Les Etats et les banques centrales saisissent le prétexte du Brexit pour se lancer dans une nouvelle vague de création massive de liquidités qui fait monter la plupart des marchés financiers, à l’exception des actions d’Europe continentale, du Japon et de Chine plombées par leurs mauvais fondamentaux

Les habituels prophètes de malheur (George Soros, Christine Lagarde, etc.) et la plupart des politiciens hors sol qui dirigent le monde continuent d’expliquer que le Brexit est une abomination qui fera s’écrouler l’économie mondiale et toute la civilisation occidentale voire même asiatique, ce qui permet aux Etats et aux banques centrales (Banque d’Angleterre comprise) d’en prendre prétexte pour se lancer dans une nouvelle vague de création massive de liquidités ex nihilo faisant monter la plupart des marchés financiers, à l’exception des actions d’Europe continentale, du Japon et de Chine plombées par leurs mauvais fondamentaux, d’autant que la BCE comme la Banque du Japon n’ont plus guère de munitions pour accompagner le mouvement.

http://www.marketwatch.com/story/bank-of-englands-mark-carney-hints-at-rate-cut-this-summer-2016-07-01

C’est en réalité l’état de grande fragilité des banques européennes (allemandes, italiennes, espagnoles et françaises), ruinées par les taux négatifs mis en œuvre par la BCE, lesquelles vont donc avoir besoin de liquidités supplémentaires gigantesques pour survivre, qui explique la soudaine panique des banques centrales et non pas le Brexit.

http://www.marketwatch.com/story/deutsche-bank-poses-greatest-risk-to-system-imf-2016-06-30

http://www.atlantico.fr/decryptage/systeme-bancaire-italien-est-en-passe-devenir-vraie-premiere-victime-collaterale-brexit-christopher-dembik-2749255.html

http://www.newsmax.com/Finance/Markets/italy-banks-injection-brexit/2016/06/27/id/735807/

https://mishtalk.com/2016/06/30/italys-zombie-banks-on-death-bed-bail-ins-coming/

https://next.ft.com/content/45953b74-3ecc-11e6-9f2c-36b487ebd80a#axzz4D66bhHRj

Au moment même où la Federal Reserve a décidé, non seulement de ne pas normaliser plus avant sa politique monétaire puisqu’elle laisse couler les taux US à moyen et long termes qui viennent d’atteindre un nouveau plus bas, mais encore d’autoriser les grandes banques US à entamer un programme massif de rachat de leurs propres actions et de distribution de leurs dividendes, via leur emprunt à taux quasi zéro de tous les fonds dont elles ont besoin pour cela auprès de ladite Fed, une inondation de dollars US arrive qui le fera nécessairement baisser. Wall Street se rachète donc elle-même, on gagne du temps et cela reste en famille!

http://uk.businessinsider.com/wall-street-is-buying-itself-2016-6

http://www.marketwatch.com/story/banks-capital-return-plans-big-stock-buybacks-dividend-increases-2016-06-29

http://www.marketwatch.com/story/most-banks-get-fed-clearance-to-lift-dividends-and-stock-buybacks-2016-06-29

Bref, c’est la folie keynésienne au maximum, la mise en œuvre de l’hélicoptére-monnaie comme jamais! LA MACHINE A CRÉER DES BULLES D’ACTIFS EST REPARTIE.

http://www.marketwatch.com/story/dont-look-now-helicopter-money-is-already-being-deployed-2016-06-21

Conséquences à court et moyen termes: Outre le pétrole et l’argent-métal (très sous-évalué par rapport à l’or, métal blanc qu’il faut donc préférer au métal jaune), les actions US et anglaises montent fortement, au moment où la livre sterling a chuté et que le dollar US se trouve au début d’un nouveau cycle de baisse (qui arrange tout le monde en particulier les USA eux-mêmes, les pays émergents et les BRICS, mais pas l’Europe continentale et le Japon d’où la médiocrité de leurs marchés d’actions), ce qui devrait se poursuivre au moins jusqu’à la fin juillet /début août 2016 et les conventions républicaines et démocrates désignant les candidats à l’élection présidentielle US de novembre 2016. D’autant que, avec des taux d’intérêt zéro ou négatifs, les obligations d’Etat ne rapportant plus rien mais coûtant à détenir, il n’y a pas d’autres alternative de placement que les actions US, les obligations high yield de certaines entreprises US (HYG) et quelques autres actifs réels comme le pétrole et l’argent-métal.

http://www.marketwatch.com/story/us-treasury-yields-hit-all-time-lows-2016-07-01

Conséquences à long terme (cinq ans et plus) si les banques centrales persistent: soit une gigantesque hyperinflation, soit une dépression finale avec effondrement de tout le système économique et monétaire, soit une combinaison des deux, personne n’en sait rien!

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Pour résumer la situation, il est nécessaire de revenir à Ludwig von Mises: « Il faudra bien que l’on comprenne que les tentatives d’abaisser artificiellement, par l’extension du crédit, le taux d’intérêt qui se forme librement sur le marché ne peuvent aboutir qu’à des résultats provisoires et que la reprise des affaires, qui intervient au début, sera forcément suivie d’une rechute profonde, laquelle se traduira par une stagnation complète de l’activité industrielle et commerciale ». Tout simplement parce qu’« Il n’y a aucun moyen de soutenir durablement un boom économique résultant de l’expansion à crédit, l’alternative est ou bien d’aboutir à une crise plus tôt par arrêt volontaire de la création monétaire ou bien plus tard avec l’effondrement du système monétaire qui est en cause ». De telle sorte qu’« Un boom d’expansion du crédit doit inévitablement conduire à un processus que le discours commun appelle ‘‘dépression’’… La dépression n’étant en fait qu’un processus de réajustement, de remise en ligne des activités de production en accord avec l’état réel des données du marché… Toute tentative de substituer des moyens fiduciaires à des biens en capitaux inexistants est vouée à l’échec ! ». 

Lire « Abrégé de l’action humaine, traité d’économie » de Ludwig von Mises, Les Belles Lettres, 2004. 

On peut déjà constater que les plans dits de relance à base d’inondation monétaire que Jacques Rueff qualifiait avec dérision de « plans d’irrigation après le déluge », après une brève amélioration des économies dans les lesquelles ils sont mis en place, ne relancent finalement, outre les marchés d’actions, que les déficits publics, ce qui a deux effets pervers: d’une part, l’augmentation sous toutes ses formes de la pression fiscale qui frappe surtout les classes moyennes et, d’autre part, le démantèlement des mécanismes de solidarité (appelés « Etat-providence ») au détriment des plus pauvres et des plus fragiles déjà atteints par le chômage de masse ou l’exclusion. Avec, au delà des conséquences économiques désastreuses de telles actions, des effets sociaux et politiques très déstabilisateurs pour les démocraties représentatives occidentales, contre lesquels Friedrich von Hayek nous a mis en garde dans son ouvrage « La route vers la servitude »: « Il y a une chose que la démocratie moderne ne supportera pas sans se désagréger c’est la nécessité d’un abaissement du standard de vie en temps de paix ou même de stagnation prolongée des conditions économiques ». 

Nous verrons dans un prochain commentaire comment refaire du « Free Trade » un « Fair Trade » et comment traiter la question monétaire internationale hors de tout dogmatisme idéologique.

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Objectif de baisse du US Dollar Index… 84, prévision de Rambus présentée dès le 30 mars 20126, acheter l’UDN pour protéger tous les dollars US que vous avez

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Le S&P500 est explosif à la hausse, se rappeler des objectifs de Rambus présentés dès le 30 mars 2016: 2585 puis 2690 dont le timing doit être rapproché… Rester long à hauteur de 25 / 30% de vos avoirs et augmenter vos longs sur toute correction parce que le nombre de shorts étant à son plus haut historique sur cet actif, le short covering devrait continuer et s’amplifier… et que le VIX devrait casser son plus bas vers 12,50

http://www.marketwatch.com/story/why-investors-post-brexit-worry-could-ignite-a-powerful-us-stock-rally-2016-07-01

http://www.zerohedge.com/news/2016-06-29/whats-driving-ramp-biggest-short-squeeze-5-years

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Cassure imminente des 2120 à la hausse, avec possibilité de hausse vers 2240 d’ici fin juillet /début août 2016

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SP 500 Index D

Beaucoup de place encore à la hausse pour le Value Line Arithmetic

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Cassure du plus bas du VIX imminente

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Actions anglaises: haussières

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Actions russes haussières: +16,16% de hausse cette semaine en USD, objectif du RUSL: 150, rester long pétrole (USO et UWTI) + RUSL pour 25 / 30% de vos avoirs

russes

http://uk.businessinsider.com/q2-of-2016-was-oils-best-since-the-global-financial-crisis-2016-6

http://www.lepoint.fr/economie/la-fin-du-petrole-pas-cher-29-06-2016-2050569_28.php#xtor=CS3-190

WTI Crude Oil D(1)

Actions de l’Europe continentale: ne pas toucher, toujours baissières

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Quant au Brexit, il est irréversible parce que le Royaume-Uni, la plus ancienne démocratie du monde, ne remettra pas en cause un vote populaire l’ayant accepté à près de 52% des votants (contrairement à ce que l’UMPS de Sarkozy et Hollande ont effectué en France -devenue un simulacre de démocratie- après le refus du peuple français par référendum également à près de 52% des votants du traité constitutionnel européen de 2005 en le faisant ensuite accepter par « le parlement » croupion français, ce qui aurait dû entrainer pour toujours la disqualification des deux imposteurs du jeu politique français au lieu de les y installer en son centre).

http://www.slate.fr/story/120285/brexit-electeurs-britanniques-vieux-cons-racistes#xtor=RSS-2

Le Brexit a crée une crise politique européenne et anglaise, qui de toutes façons devait arriver tant les peuples européens rejettent l’Union européenne et les politiciens hors sol qui dirigent leurs pays, en échec à peu près sur tous les sujets, mais ne créera pas de crise économique au Royaume-Uni lequel, la question de la désignation du nouveau gouvernement une fois réglée, pourra commencer le processus interminable de sa sécession avec l’UE qui durera des années. On peut même dire que la dévaluation de la livre sterling, qui fait déjà monter les actions anglaises, exercera un effet positif au Royaume-Uni lequel va retrouver ses capacités de décisions et d’initiatives en dehors de l’EU-URSS, un monstre supra-national bureaucratique anti-démocratique et inefficace, qu’il faut démanteler de façon ordonnée au plus vite; alors que l’Europe continentale voit ses actions chuter puisque ses monnaies devraient se réévaluer du seul fait de la baisse du dollar US et qu’économiquement, déjà en état de quasi coma, elle perdra beaucoup plus que ne perdra le Royaume-Uni (son premier client commercial).

http://www.marketwatch.com/story/top-ecb-economist-says-brexit-could-slow-eurozone-economy-2016-07-01

http://www.marketwatch.com/story/brexit-clouds-germanys-growth-outlook-says-imf-2016-06-30

http://lexpansion.lexpress.fr/actualite-economique/brexit-standard-and-poor-s-degrade-la-note-de-l-union-europeenne_1807984.html

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Insupportable, scandaleux: Junker, le valet de Merkel à Bruxelles, que les peuples n’ont pas élu, doit être immédiatement démis de ses fonctions par les chefs d’État et de gouvernement. Tout le personnel de la Commission et autres institutions européennes dont le coût de fonctionnement est exorbitant doit être divisé par deux, voilà comment restaurer une image ternie…

Juncker souhaite se passer de l’accord des parlements nationaux pour adopter les traités de libre-échange…

http://www.atlantico.fr/pepites/traite-ue-canada-ceta-jean-claude-juncker-souhaite-adopter-sans-avis-parlementaire-2751585.html?yahoo=1

http://www.atlantico.fr/decryptage/folie-furieuse-ou-calcul-pertinent-que-cache-declaration-juncker-en-faveur-adoption-traite-ue-canada-sans-consultation-2752084.html?yahoo=1

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https://fr.news.yahoo.com/varsovie-et-prague-critiquent-vivement-la-commission-europ%C3%A9enne-173034723.html

http://www.zerohedge.com/news/2016-07-01/czech-president-calls-eu-nato-referendums

http://uk.businessinsider.com/brexit-eu-referendum-risk-of-political-contagion-in-europe-2016-6

Dans le même ordre d’idée, on espère que Christine Lagarde démissionnera du FMI avant d’être condamnée dans l’affaire Tapie, parce qu’il n’est pas acceptable que les plus hauts dirigeants ne soient pas au-dessus de tout soupçon…

https://fr.news.yahoo.com/arbitrage-tapie-recours-christine-lagarde-cassation-041129948.html

La politique européenne est devenue abjecte. Après l’assassinat de Jo Cox pour tenter d’empêcher les Britanniques de voter en faveur du Brexit, on apprend maintenant que l’élection présidentielle en Autriche a été annulée parce que manipulée par les adversaires de la droite anti-européenne qui ont triché pour faire gagner leur candidat écologiste de gauche. Ce type de pratiques déshonore la cause de ceux qui prétendent agir en faveur des valeurs démocratiques.

http://www.zerohedge.com/news/2016-07-01/austrian-court-orders-rerun-presidential-election-after-finding-widespread-voting-fr

https://fr.news.yahoo.com/le-r%C3%A9sultat-la-pr%C3%A9sidentielle-autrichienne-invalid%C3%A9-102204978.html

http://www.atlantico.fr/rdv/chroniques-pot-aux-roses/refus-brexit-quand-euro-fascistes-tombent-masque-serge-federbusch-2749153.html

Le principal problème pour les 27 étant que l’effet domino et la sortie ultérieure de plusieurs autres États-nations sont inévitables, l’UE n’étant pas réformable, ce qui à terme la fera éclater, la politique d’immigration musulmane forcée de Merkel qu’elle poursuit sans rien y changer étant l’un des motifs de l’exaspération des peuples européens à l’égard de l’UE mais loin d’être le seul. Il ne sert à rien de perdre son temps et son énergie à refaire l’Europe, ce sont les États-nations qu’il faut consolider et développer. Pour ceux qui quitteront l’UE comme le Royaume-Uni, il suffira d’intégrer l’AELE et il y aura ainsi deux Europe: une Europe allemande sans frontières autour de la monnaie unique intégrée à l’OTAN et une Europe libre de tout leadership, conservant la pluralité monétaire de ses États-nations et des frontières intérieures, orientée vers des fins purement économiques et non pas politiques donc ne participant pas à l’OTAN.

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Quand on voit les trois pieds nickelés français (Hollande, Valls, Macron -ce dernier poussant l’hypocrisie jusqu’à ce présenter comme comme un authentique libéral!-), incapables de faire passer une loi sans mettre leur pays à feu et sang, et dont le bilan est ultra négatif, oser se mêler de réformer l’Europe alors même qu’ils seront mis à la porte dans quelques mois ne laissant derrière-eux qu’une quantité de bombes à retardement que leurs successeurs devront (s’ils le peuvent, ce qui n’est pas du tout certain étant donné l’inadaptation radicale de leurs programmes à la réalité qui se présente) désamorcer, on comprend que tout cela n’est pas sérieux mais très dangereux!

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http://bfmbusiness.bfmtv.com/france/la-dette-francaise-gonfle-plus-que-ne-le-prevoit-le-gouvernement-998897.html#xtor=AL-68

http://www.marketwatch.com/story/french-public-debt-rises-to-near-record-high-2016-06-30-34853937

http://www.marketwatch.com/story/french-inflation-weaker-than-expected-in-june-2016-06-30-34851035

http://www.marketwatch.com/story/french-consumer-spending-falls-unexpectedly-in-may-2016-06-30-34853955

Le Brexit, c’est le début de la révolte des peuples contre le gouvernement des « élites », la mondialisation sauvage et leur paupérisation qui en résulte (en sus de l’endettement public record, de l’euthanasie du rentier, du matraquage fiscal des classes moyennes et du chômage de masse en particulier des jeunes), auxquels on retire leur identité nationale et culturelle pour la plus grande gloire du « marché » dont ils se foutent complétement; ne pas le comprendre c’est s’exposer à beaucoup de surprises (attention à la possible élection de Donald Trump à la présidence US)!

http://www.marketwatch.com/story/donald-trump-might-be-right-on-brexit-2016-06-27?mod=MW_story_recommended_default&Link=obnetwork

http://www.newsmax.com/Finance/RobWilliams/Michael-Lewitt-Brexit-Obama-Yellen/2016/06/30/id/736497/

http://www.marketwatch.com/story/brexit-is-just-the-beginning-of-a-popular-revolt-against-elites-2016-06-24

http://uk.businessinsider.com/httpstheconversationcomsheffield-what-happened-in-this-city-explains-why-britain-voted-for-brexit-61623

http://www.atlantico.fr/decryptage/et-boum-dans-urnes-comment-electeurs-motives-rejet-systeme-sont-en-train-devenir-majoritaires-frederic-dabi-2750796.html

http://www.atlantico.fr/decryptage/establishment-contre-anti-establishment-apres-onde-choc-scene-menage-brexit-comment-renouer-fil-entre-peuple-et-elites-en-europe-2748409.html

http://www.atlantico.fr/decryptage/quand-europe-se-discredite-en-pensant-qu-divorce-plus-douloureux-possible-avec-royaume-uni-serait-moyen-efficace-dissuader-2749855.html

Après le Royaume-Uni, l’Autriche, dont Norbert Hofer deviendrait président, va t’elle faire un référendum sur sa sortie de l’UE?

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La victime collatérale du Brexit c’est le Japon, lui aussi en quasi coma économique, dont la surévaluation du yen est une calamité pour son économie et ses actifs boursiers.

https://fr.news.yahoo.com/brexit-japon-victime-collat%C3%A9rale-via-lenvol%C3%A9e-yen-051057109.html?nhp=1

Rambus est très haussier sur l’argent-métal qui pourrait remonter vers 35 / 37 USD l’once, un mouvement à ne surtout pas rater… Acheter le USLV et le AGQ à hauteur de 15 % de vos avoirs

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Kimble confirme la cassure à la hausse de l’argent-métal

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Le ratio or/argent-métal s’est retourné à la baisse, ce qui signifie que l’argent-métal devrait se revaloriser fortement par rapport à l’or

http://www.zerohedge.com/news/2016-07-01/silver-breaches-key-resistance-soars-21-month-highs-against-gold

http://www.zerohedge.com/news/2016-06-30/silver-surges-21-month-highs-gold-ratio-crashes

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