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Ce sont les expérimentations ultra hasardeuses des banques centrales, agissant comme des pompiers...

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Nous conservons nos achats d’options calls sur le S&P500, le Dow Jones des Industrielles...

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Nous avions été bien inspirés dans notre dernier commentaire de conseiller, et...

Donald Trump est le meilleur président des USA depuis Ronald Reagan dans le sens où il a le courage de s’attaquer à tous les dysfonctionnements intérieurs et extérieurs de ce pays qu’il remet sur la voie de la prospérité, pas étonnant que les indices boursiers US se trouvent dans une phase historique de hausse

Alors que les pseudo « élites » mondialisées et les politiciens qui sont à leurs ordres (Merkel, Macron, May, Juncker et presque tous les autres) continuent de se mettre la tête dans le sable quant aux effets à l’évidence négatifs du libre échange tel qu’actuellement pratiqué, qui n’a rien à voir avec celui préconisé à l’origine par ses créateurs les économistes libéraux anglais et français du XVIII éme siècle, lesquels avaient mis beaucoup de conditions qui ne sont plus du tout remplies à son instauration (la stabilité entre les monnaies dans le cadre de l’étalon-or en particulier), nous sommes progressivement passé des « avantages comparatifs » aux « désavantages définitifs » dans la mesure où le libre-échange actuel sauvage appelé « mondialisation » a dorénavant pour effets ultra déflationnistes de faire chuter les salaires et les avantages sociaux, de saccager l’environnement, de remettre en cause les équilibres naturels et agricoles et d’accroitre de façon extraordinaire les inégalités économiques, financières et sociales au point que l’économie internationale a atteint des niveaux de divergences insupportables entre pays et entre classes sociales à l’intérieur desdits pays. Et où la « Grande stagnation » s’étend sans que les banques centrales sachent comment en finir, puisque le laxisme de la plupart d’entre-elles a échoué à faire repartir l’inflation..

http://www.atlantico.fr/decryptage/davos-macron-trump-match-discours-mondialisation-et-surtout-celui-adequation-entre-paroles-et-actes-edouard-husson-3292120.html

Le peuple américain a eu la lumineuse idée d’élire Trump, voici ce qu’il a gagné, en 6 chiffres

https://www.rts.ch/info/monde/9282204-a-davos-donald-trump-vante-sa-politique-economique-et-son-amerique.html

https://www.bloomberg.com/graphics/2018-trump-davos-ties/

« The disconnected global elites have descended on Davos, Switzerland for their yearly romp at the World Economic Forum. The paltry sum required to attend this exclusive economic confab in the Swiss Alps? A mere $70,000 to $622,000, according to the New York Times ».

Les échecs de la mondialisation:

https://francais.rt.com/economie/47498-ong-oxfam-repartition-richesse-mondiale

http://www.atlantico.fr/decryptage/tiers-monde-qui-se-cache-nos-yeux-extreme-pauvrete-existe-aussi-en-europe-nicolas-goetzmann-3292727.html

http://www.atlantico.fr/decryptage/ecarts-revenus-se-creusent-au-detriment-jeunes-remedes-existent-mais-qui-aura-courage-appliquer-3291170.html

Trump fera tout ce qui est en son pouvoir pour restaurer la compétitivité des USA mise à mal, entre autres raisons, par la surévaluation du dollar US pendant les mandats de Clinton et d’Obama ce qui suppose, outre la diminution massive des impôts des entreprises et des particuliers américains qu’il a obtenue du Congrès US et la reconstruction des infrastructures domestiques comme de la défense nationale US  ses prochains dossiers, de laisse baisser le dollar US (tout en maitrisant sa correction) comme de prendre certaines mesures protectionnistes de rééquilibre via la renégociation des traités commerciaux multilatéraux voire leur abandon et la stricte limitation de l’immigration aux USA. Jamais les fondamentaux de l’économie US n’ont été aussi favorables…

http://www.atlantico.fr/decryptage/operation-droits-douane-machines-laver-donald-trump-debarque-davos-en-confrontant-tenants-libre-echange-contradictions-3291158.html

https://www.newsmax.com/finance/economy/trump-solar-china-duties/2018/01/24/id/839082/

https://www.newsmax.com/finance/streettalk/tariff-solar-import-washing-machines/2018/01/22/id/838720/

https://www.marketwatch.com/story/the-ipo-market-is-on-track-for-its-best-start-to-the-year-in-more-than-a-decade-2018-01-22

https://www.newsmax.com/finance/economy/trump-economy-gdp-grew/2018/01/26/id/839610/

https://www.marketwatch.com/story/three-in-a-row-us-gdp-could-hit-3-again-and-match-best-streak-since-2005-2018-01-25

https://www.newsmax.com/finance/economy/jp-morgan-jamie-dimon-trump-tax/2018/01/24/id/839086/

Bon article à lire:

La vision stratégique à long terme de Trump, par Hélios d’Alexandrie

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https://www.latribune.fr/entreprises-finance/industrie/aeronautique-defense/vers-une-hausse-de-plus-de-7-du-budget-de-la-defense-americain-en-2019-766351.html#xtor=AL-13

Il tente cependant de rassurer, ainsi qu’il l’a fait à Davos, pour ne pas se mettre tout le monde à dos.

https://www.zerohedge.com/news/2018-01-26/watch-live-president-trump-addresses-world-economic-forum

https://fr.sputniknews.com/analyse/201801231034854682-davos-2018-trump/

D’où vient l’hystérie anti-Trump ?

A Davos, on critique Trump, mais les oligarques de l’économie mondiale achètent les USA:

https://www.newsmax.com/finance/streettalk/trump-bet-big-america-davos/2018/01/25/id/839329/

La baisse massive des impôts aux USA restitue aux entreprises et aux particuliers US des dizaines de milliards de dollars US qu’ils pourront investir sur place, c’est comme un autre « Quantitative Easing », naturel et spontané celui-là dont l’emploi sera décidé par les agents économiques eux-mêmes au lieu qu’il soit décidé par la Federal Reserve. Elle pénalise par ailleurs les entreprises étrangères qui perdront massivement en compétitivité vis-à-vis des entreprises US. Voilà pourquoi les actions US montent.

Les banques non américaines à la peine:

https://www.latribune.fr/entreprises-finance/banques-finance/ubs-plombe-par-la-reforme-fiscale-americaine-765581.html#xtor=AL-13

Les banques et entreprises US au beau fixe:

 

https://www.newsmax.com/politics/us-companies-donald-trump-tax-bonuses/2018/01/26/id/839720/

Trump avait raison : Apple investit 350 milliards et crée 20 000 emplois aux USA (et pas en Chine)

http://www.businessinsider.com/tax-cuts-and-jobs-act-benefits-these-companies-2018-1/#dollar-tree-3

http://bfmbusiness.bfmtv.com/entreprise/etats-unis-jpmorgan-profite-de-la-reforme-fiscale-pour-embaucher-et-investir-massivement-1356870.html#xtor=AL-68

https://fr.yahoo.com/news/la-r-forme-fiscale-us-150924644.html

https://www.marketwatch.com/story/us-tax-overhaul-will-boost-global-growth-imf-says-2018-01-22

Le dollar US évolue en fait selon des cycles présidentiels, sa baisse actuelle expliquant en partie la hausse des actions US cette dernière devrait encore s’accélerer avec un dollar US plus bas qui améliore la compétitivité extérieure des entreprises US, raison pour laquelle nous arbitrons systématiquement contre euro ou contre franc suisse les dollars US que nous utilisons pour acheter des actions US et émergentes (afin d’éviter toute perte de change) et que nous n’achetons pas d’actions européennes, suisses, anglaises et japonaises plombées par la hausse des monnaies dans lesquelles elles sont cotées.

Donald Trump et son secrétaire au Trésor Steven Mnuchin prennent soin d’alterner les déclarations publiques quelque peu contradictoires pour que la baisse du dollar US se poursuive sans toutefois se terminer en effondrement monétaire qui relancerait trop fortement l’inflation US. Quant aux autres pays lesquels, après des années de « dévaluation compétitive » de leurs propres monnaies, dont certaines d’ailleurs se poursuivent, se plaignent maintenant de la politique monétaire US, ils n’ont qu’à s’en prendre à eux-mêmes pour avoir provoqué les premiers la « guerre des monnaies ».

L’Institute of International Finance, plutôt non partisan, estime le dollar US sur-évalué de 10%:

https://www.marketwatch.com/story/despite-a-brutal-2017-the-us-dollar-may-still-be-10-overvalued-says-iif-2018-01-23

___________________

https://www.zerohedge.com/news/2018-01-26/making-sense-mnuchin-trump-currency-war-confusion

https://www.zerohedge.com/news/2018-01-25/dollar-surges-after-trump-says-mnuchin-was-misinterpreted-dollar-will-get-stronger

https://www.marketwatch.com/story/dollar-falls-further-as-mnuchin-defends-weak-buck-comments-2018-01-25

https://www.newsmax.com/finance/streettalk/dollar-mnuchin-treasury-currency/2018/01/24/id/839162/

https://www.marketwatch.com/story/trump-boost-fades-for-dollar-as-investors-brace-for-gdp-data-2018-01-26

En quoi consiste le « plan Trump »?

https://www.zerohedge.com/news/2018-01-24/trumps-modest-plan

Les actions US et émergentes, qu’il faut garder toutes les deux, montent ensemble:

Très mauvais temps pour les baissiers sur les actions US et émergentes qui atteignent un nouveau record, sur lesquelles nous restons LONG avec comme prochain objectif 3.010 sur le S&P500 c’est-à-dire 301 sur le SPY:

https://www.newsmax.com/finance/streettalk/wall-street-stock-market/2018/01/26/id/839640/

Le meilleur instrument à acheter via des options calls c’est le SPY:

The S&P 500 Is Knee Deep In The Strongest Uptrend In Market History (SPY)

https://www.trackinsight.com/news/spy-etf-reaches-300-billion-in-assets/

A noter que lorsque les marchés boursiers sont dans un mouvement de hausse régulier in-stopable comme actuellement, il faut préférer l’achat d’options calls sur des échéances et des strikes rapprochés, comme nous le faisons depuis quelques temps via nos achat de calls SPY strike 280 et 300 échéance mars 2018 avec grand profit, plutôt que l’achat d’actions individuelles ou d’ETF. C’est moins risqué parce que l’on peut sortir du marché boursier plus vite en cas de retournement imprévisible de tendance et cela rapporte beaucoup, beaucoup, plus.

Il ne faut pas avoir d’actions européennes ou suisses qui forment des quadruple ou double tops quasiment infranchissables:

https://fr.yahoo.com/news/taxation-entreprises-r%C3%A9forme-trump-complique-plans-europ%C3%A9ens-104027582–finance.html

https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-01-24/investors-gird-for-more-bad-news-from-european-banks-earnings

https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-01-24/merkel-macron-mnuchin-to-headline-second-day-davos-update

D’ailleurs, le ratio des actions US par rapport aux actions européennes continue de monter, ce qui signifie que les premières sur-performent encore et toujours les secondes.

La hausse des taux US ne ralentit pas la baisse du dollar US parce que les taux étrangers montent aussi, ce qui par ailleurs dissuade les détenteurs d’obligations d’Etat US ou européennes de les garder et les incite à les vendre au profit de l’achat des actions. Il ne faut évidemment pas détenir d’obligations d’Etat, qui baissent au fur et à mesure que les taux montent. En revanche, tant que la hausse des taux ne dépassera nettement pas le taux de croissance des économies, il n’y a pas de risque pour les actions. Va-t-on vers un  krach obligataire ? Trop tôt pour le dire.

https://www.marketwatch.com/story/the-bond-market-hit-a-3-year-milestone-so-where-does-it-go-from-here-2018-01-22

L’or et l’argent-métal ayant encore échoué à casser leurs résistances à la hausse, nous en sommes sortis pour ne les reprendre qu’en cas de nette cassure par une clôture des 1.365 USD l’once sur l’or.

https://www.marketwatch.com/story/gold-slides-in-wake-of-dollar-supportive-comments-by-trump-2018-01-26

L’indice des prix des matières premières monte parce que le prix du pétrole monte et que le dollar US baisse, mais il doit nettement franchir sa résistance actuelle vers 200 avant que l’on en achète.

https://www.marketwatch.com/story/oil-climbs-to-fresh-three-year-highs-brent-taps-71-a-barrel-2018-01-25

https://www.seeitmarket.com/commodity-bulls-on-brink-major-breakout-17724/

Trump fait l’objet de multiples attaques publiques injustes qui finiront par le renforcer s’il parvient à gagner ses combats (ce qui est en bonne voie). Il vient de réussir a contraindre les élus démocrates de renoncer à leur projet de « shutdown » visant à paralyser l’Etat US en prenant en otage les Américains et c’est déjà une grande victoire.

https://www.latribune.fr/economie/international/etats-unis-le-congres-met-fin-au-shutdown-mais-765735.html

https://www.latribune.fr/economie/international/mur-du-mexique-contre-naturalisations-le-bras-de-fer-entre-trump-et-les-democrates-766236.html#xtor=AL-13

Il y a un complot contre Trump au sommet de « l’Etat profond » US; il réussira à le déjouer…

https://www.zerohedge.com/news/2018-01-27/trump-ignores-doj-warning-notifies-sessions-he-wants-fisa-memo-released

https://www.zerohedge.com/news/2018-01-25/comey-rosenstein-mccabe-all-named-fisa-memo-according-first-leak

https://www.zerohedge.com/news/2018-01-24/whistleblower-confirms-secret-society-meetings-between-fbi-and-doj-destroy-trump

http://www.businessinsider.com/republicans-ramp-up-criticism-of-fbi-russia-investigation-2018-1

Trump c’est l’anti Merkel et l’anti Macron, dommage que ces derniers continuent de s’aveugler sur ce qu’ils doivent faire pour sauver leurs pays et l’Union européenne…

https://www.bluewin.ch/fr/infos/international/2018/1/24/le-protectionnisme-n-est-pas-la-solution–selon-an.html

Le modèle austéritaire et mercantiliste allemand est une imposture; l’Allemagne, les autres États-nations et l’Union européenne doivent l’abandonner au plus vite, revenir à la décentralisation monétaire nationale (« A chaque État sa monnaie » adaptée à ses besoins propres) et réaliser au plus vite une baisse drastique des impôts pour rendre du pouvoir d’achat aux Européens, mais aussi revenir à une protection douanière vis-à-vis de la Chine et autres producteurs à bas coûts afin d’éviter l’effondrement de leurs capacités productives domestiques. Quant à « Micron », il doit cesser sa politique d’extension du carcan administratif français qui tue ce pays.

https://www.cairn.info/revue-idees-economiques-et-sociales-2014-4-page-79.htm

https://blogs.mediapart.fr/jean-marc-b/blog/210617/suivre-le-modele-allemand-et-transformer-les-chomeurs-en-travailleurs-pauvres

Douze millions de pauvres : l’échec du « modèle allemand » ?

https://www.marianne.net/monde/risque-de-pauvrete-en-allemagne-meme-le-fmi-met-en-garde-berlin

http://www.atlantico.fr/decryptage/alerte-infrastructures-publiques-depenses-investissement-europeennes-sont-au-plus-bas-depuis-20-ans-et-cela-coute-bien-plus-que-3235235.html

http://www.atlantico.fr/decryptage/immigration-est-elle-toujours-chance-pour-france-paul-francois-paoli-3291571.html

http://www.atlantico.fr/decryptage/establishments-allemand-et-europeen-parviendront-sauver-angela-merkel-bout-souffle-edouard-husson-3236267.html

https://francais.rt.com/economie/45876-insee-francais-niveau-vie-allemands

https://www.zerohedge.com/news/2018-01-22/berlusconi-italeave-how-checkmate-germany

https://www.closermag.fr/politique/pour-luc-ferry-emmanuel-macron-est-megalomane-et-narcissique-776998#xtor=RSS-1499

http://www.atlantico.fr/decryptage/emmanuel-macron-economie-francaise-c-est-moi-3288206.html

http://www.atlantico.fr/decryptage/sommet-attractivite-versailles-obsession-francaise-qui-aveugle-veritables-problemes-pays-3286980.html

Macron l’imposteur (suite)

https://francais.rt.com/france/47382-intouchables-etat-bienvenue-macronie-livre-choc-fonctionnaires-elite

http://www.parismatch.com/Actu/Politique/Noblesse-d-Etat-ces-six-cent-hauts-fonctionnaires-mieux-payes-que-Macron-1445480#xtor=AL-23

https://fr.sputniknews.com/radio_sapir/201711211033978619-macron-securite-sociale/

https://www.latribune.fr/entreprises-finance/services/transport-logistique/notre-dame-des-landes-le-gouvernement-n-a-encore-rien-a-proposer-aux-elus-du-grand-ouest-766383.html#xtor=AL-13

Bonne surprise: il y a en Suisse au moins un conseiller fédéral qui résiste à l’abandon du modèle suisse et à l’abdication de la souveraineté de ce pays au profit de l’UE.

https://fr.yahoo.com/news/suisse-le-ministre-des-finances-douche-les-espoirs-093313057.html

Incidemment, la Banque nationale suisse, celle qui au monde gère le mieux ses avoirs, détient l’essentiel de ses actifs en actions US; faites comme elle…

https://www.zerohedge.com/news/2018-01-26/1158901-ask-swiss

Ray Dalio conseille de ne garder qu’un minimum de cash non investi:

https://www.marketwatch.com/story/head-of-worlds-largest-hedge-fund-says-if-youre-holding-cash-youre-going-to-feel-pretty-stupid-2018-01-23

Pour ceux qui s’interrogent sur ce qu’est la « blockchain » et la révolution technologique en cours:

https://afrique.latribune.fr/entreprises/les-nouveaux-champions-du-sud/2017-12-18/contenu-partenaire-qu-est-ce-que-la-blockchain-761014.html#xtor=AL-13

https://www.marketwatch.com/story/heres-why-ubs-is-bullish-on-blockchain-but-not-bitcoin-2017-10-24

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Les risques du « tout technologique »:

http://www.atlantico.fr/decryptage/hausse-vertigineuse-chomage-disparition-totale-travail-ou-grandes-opportunites-pourquoi-revolution-numerique-questionne-notion-3235824.html

http://www.atlantico.fr/decryptage/apres-grande-distribution-et-banque-amazon-et-alibaba-sont-en-train-se-preparer-se-partager-reste-monde-3237689.html

http://www.atlantico.fr/decryptage/comment-donnees-sont-devenues-nouvelle-arme-pouvoir-jean-didier-vincent-3291415.html

Plus le dollar US va baisser, plus les indices boursiers US et émergents monteront mais plus les indices boursiers européens, anglais, suisses et japonais baisseront pendant que l’or, l’argent-métal et les matières premières resteront soutenus.

Plus le dollar US va baisser, plus les indices boursiers US et émergents monteront et plus les indices boursiers européens, anglais, suisses et japonais baisseront, pendant que l’or, l’argent-métal et les matières premières resteront soutenus. Nous avons hier pris les profits sur plusieurs actions individuelles US mais augmenté nos achat d’options calls sur le S&Poors 500 (SPY), notre objectif de hausse de ce dernier restant 3010 pour avril 2017 . Et acheté (modérement) l’or et l’argent-métal ainsi que les actions des sociétés minières. Nous restons sans aucune position sur les indices boursiers européens, anglais, suisses et japonais.

Nous développerons ces évolutions des marchés dans notre commentaire de fin de semaine.