La journée d’hier a marqué un tournant significatif pour les marchés financiers: la hausse des taux d’intérêt US et européens à moyen et long termes faisant chuter les obligations et l’or, la hausse du VIX faisant chuter les actions US et européennes

10-YEAR BOND YIELD HITS FIVE-MONTH HIGH — UK AND GERMAN BOND YIELDS ALSO TURN UP — 3% UK INFLATION INCREASES ODDS FOR RATE HIKE AND BOOSTS POUND — ECB IS EXPECTED TO REDUCE BOND PURCHASES — S&P 500 IS THREATENING ITS 20-DAY MOVING AVERAGE AS STOCKS WEAKEN — VIX JUMPS TO HIGHEST LEVEL IN TWO MONTHS

Lire le commentaire de John Murphy:

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Et aussi:

http://www.marketwatch.com/story/sp-500-set-to-slip-hurt-by-chipotle-and-amds-earnings-driven-drops-2017-10-25

Le squeeze des shorts sur le VIX a commencé, rester long UVXY:

http://www.zerohedge.com/news/2017-10-25/vxx-short-squeezed-vix-beta-hits-19-highest-september-2008

Un objectif de baisse possible sur le S&P500 pourrait être 2475 et 5900 sur le Nasdaq 100, niveaux vers lesquels nous reprendrions des positions à hausse:

« A spike in the VIX around 16,50 will coincide with an S&P 500 decline around 2475 price support ».
Les actions européennes sont très sur-achetées et pourraient rebaisser vers 350 sur le Stoxx 600 Index:
Nous sommes sortis des ou arbitrés sur les actions US et européennes mais nous ne sommes pas shorts sur ces actifs.
Les taux d’intérêt US sont nettement haussiers, d’autant que Trump pourrait reconduire Janet Yellen à la tète de la Federal Reserve dont l’intention est de réduire le bilan de ladite Fed:
La réduction du QE de la BCE devrait pousser les taux européens à la hausse:
Rambus reste haussier à moyen et long terme sur les actions US et d’autres pays; lire ci-dessous la deuxième partie de son commentaire d’hier:
Et aussi:
Mais, à court terme, il voit les actions US et européennes aller plus bas, ce qui offrirait une opportunité de les acheter en vue de leur grand rally traditionnel de fin d’année pendant les mois de novembre et décembre:
La hausse des taux est positive pour les actions des banques qui peuvent ainsi charger des intérêts plus élevés à leurs clients:

Mais elle très négative pour les obligations, l’or et les actions des sociétés minières, ces dernières à l’instar de Barrick Gold ayant cassé à baisse, d’où la hausse du DUST que nous avons acheté ce jour:

Le risque de baisse des obligations est beaucoup plus grand que celui des actions:

Les prévisions de Clive Maund:

Le retournement à la baisse des marchés d’actions US et européens à court terme semble avoir commencé; alléger -ou couvrir- le plus possible les positions longues sur les marchés précités mais ne pas aller short; en revanche rester long VIX

Le retournement à la baisse des marchés d’actions US et européens à court terme semble avoir commencé ainsi que l’UBS l’a pronostiqué;

https://stockcharts.com/articles/tradingplaces/2017/10/the-most-bearish-week-has-begun-in-well-typical-bearish-fashion.html

http://www.marketwatch.com/story/why-worry-7-troubling-signs-for-the-stock-market-2017-10-24

http://www..marketwatch.com/story/heres-why-one-chart-watchers-says-the-stock-market-is-finally-ready-for-a-pullback-2017-10-23

https://www.newsmax.com/finance/streettalk/wall-street-stock-bull-momentum/2017/10/23/id/821503/

Lire le commentaire de l’UBS du 24 octobre 2017 ci-dessous:

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Alléger -ou couvrir- le plus possible les positions longues sur les marchés précités mais ne pas aller short parce que la tendance de moyen et long terme sur les marchés d’actions US reste positive selon Rambus, même si le président Donald Trump ne parvenait pas à mettre en place sa réforme fiscale, ce qui n’aurait qu’un effet temporairement négatif;

http://www.marketwatch.com/story/stock-market-would-see-setback-if-trump-tax-package-fails-says-blackrocks-fink-2017-10-24

https://www.newsmax.com/finance/streettalk/charles-gasparino-trump-tax-reform/2017/10/23/id/821440/

Lire le commentaire de Rambus du 24 octobre 2017 ci-dessous:

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En revanche, rester long VIX, artificiellement sur-vendu, qui monte lorsque les actions US baissent, avec un objectif minimum d’environ 24 USD sur le UVXY.

Conserver ses actifs en euros et autres monnaies européennes, le dollar US n’étant pas encore à acheter tant que l’euro/dollar US ne casse pas les 1,1650 à la baisse:

Rester sans position sur l’or qui demeure baissier: