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Les USA et la Chine ayant trouvé au G20, comme prévu, un accord temporaire de « cesser le...
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La perte de crédibilité et l’incompétence de la Federal Reserve de Powell (qui laisse...
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Dommage que « Super Mario » Draghi, apolitique, qui fait tout son possible pour relancer...
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La difficulté de prévoir les évolutions des marchés financiers tient au fait qu’ils ne...
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Le niveau de 2.800 sur le S&P500, qui a été momentanément cassé (pour atteindre 2.730),...
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Aucun des différents problèmes énoncés dans...
Aucun des différents problèmes énoncés dans notre dernier commentaire intitulé « Grandes...
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Grandes manœuvres...
Les grandes manœuvres politico-économiques en cours posent plusieurs problèmes. – Le...
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La perspective de tout accord -commercial ou autre- entre les USA et la Chine, entrés dans une nouvelle « Guerre froide », s’étant évanouie semble-t-il définitivement tant leurs systèmes politico-économiques sont radicalement opposés et inconciliables; Mais Trump, ne voulant pas ouvrir tout de suite un second front avec l’Europe et le Japon, a temporairement assoupli à leur égard la plupart de ses exigences de respect de pratiques commerciales mieux équilibrées, ce qui devrait leur permettre de négocier avec les USA. Tout en aménageant les taxes US sur l’importation d’aluminium et d’acier frappant le Canada et le Mexique, ce qui va rendre possible la ratification du nouveau traité NAFTA (USMCA) entre ces trois pays. Pendant que plusieurs banques centrales interviennent avec des succès divers pour faire remonter les marchés d’actions (mais toujours pas la Fed de Powell qui laisse l’inversion de la courbe des taux US se poursuivre d’où la hausse du dollar US contre toutes les monnaies et la baisse de l’or, d’autant que le yuan chinois et la bourse chinoise s’effondrent, ce qui alimente la reprise de ce dollar US et du S&P500 américain jouant le rôle d’actifs refuges). Tant que le support vers 2.800 sur le S&P500 (correctement identifié dans notre dernier commentaire) tiendra, ouvrant ainsi la voie à sa possible reprise en dents de scie pour juillet 2019 vers son précédent plus haut situé vers 2.950, nous resterons modérément acheteur des deux indices boursiers américains S&P500 et Nasdaq seulement (ni des indices Européens -ou Anglais-, ni des Asiatiques – ou Chinois-, ni des Émergents) via des options calls surtout (que nous avons initiées cette semaine entre 2.820 et 2.870), mais pas non plus du Dow Jones des Industrielles US, du Semiconducteur US, ou de la plupart des actions individuelles, qui ne sont pas stabilisés et dont on ne peut pas prévoir l’évolution dans un contexte de conflit USA / Chine.
Croissance, Bourse… Donald Trump est-il un magicien ou finira-t-il par provoquer un krach ? – Capital.fr
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Grâce à son “grand soir fiscal”, Trump a prolongé le cycle d’expansion et pourrait solder son mandat par un renforcement relatif des Etats-Unis face à la Chine et à la zone euro. Il marcherait ainsi dans les pas de Reagan, qui avait réussi le même tour de force avec l’ex-URSS et le Japon, souligne notre chroniqueur Marc Touati, économiste et président du cabinet ACDEFI:
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La perspective de tout accord -commercial ou autre- entre les USA et la Chine, entrés dans une nouvelle « Guerre froide », s’étant évanouie semble-t-il définitivement tant leurs systèmes politico-économiques sont radicalement opposés et inconciliables;
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Important:
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https://www.bloomberg.com/view/articles/2018-07-06/what-trump-s-trade-war-is-really-about
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https://www.cnbc.com/2019/05/16/trade-war-china-media-taking-an-aggressive-tone-on-new-tariffs.html
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La désinformation sur l’impact du conflit USA / Chine sur les USA est à son maximum:
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En réalité:
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Important:
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Beaucoup de gens aux USA pensent que signer des accords avec la dictature implacable chinoise de Xi Jin Ping, qui ne les respectera pas, est aussi vain que cela l’était que de signer les accords de Munich avec Adolf Hitler ou les accords de Yalta avec Staline… Et donnent raison à Trump d’en finir avec ces simulacres.
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Former Goldman CEO Lloyd Blankfein: Trump’s tariffs aren’t a bad idea
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Schumer urges Trump to ‘hang tough on China’ while other Democrats are quiet
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Voir: Tom Friedman explains why he agrees with Trump’s China trade approach:
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https://www.youtube.com/watch?v=nVBqSOPWIUw
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Voir: « Trump a totalement raison : la Chine « enfile » le reste du monde depuis des années ! »
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https://www.youtube.com/watch?v=0J3v4K35xuE
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La dictature technologiquement sophistiquée chinoise de XI Jin Ping est un énorme danger tant pour son peuple que pour le monde:
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Voir: Avec le « crédit social », la Chine classe les « bons » et les « mauvais » citoyens:
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https://www.youtube.com/watch?v=XflMhukDH-s
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https://mbamci.com/le-score-de-credit-social-en-chine/
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https://www.letemps.ch/monde/chine-prepare-larmee-futur
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La Suisse et les autres Etats démocratiques réalisent-t-il ce danger?
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Ou bien la Suisse participe-t-elle à un rapprochement entre Trump et Xi Jin Ping? Voire à une médiation sur l’Iran?
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https://www.letemps.ch/suisse/visite-imprevue-dueli-maurer-donald-trump-jeudi
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Il faut mettre Huawei, qui appartient au parti communiste chinois dont il est l’un des principaux vecteur d’espionnage, hors la loi:
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Trump declares emergency over threats to US tech amid campaign against Huawei
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Macron, qui ne comprend pas la menace chinoise, se désolidarise de Trump
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France not looking to ‘over-protectionism’ for tech giants like Huawei: Macron
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Les représailles chinoises commencent:
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https://www.cnbc.com/2019/05/13/trade-war-heres-how-china-may-retaliate-to-trumps-tariff-hike.html
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Signer des accords avec la Chine, qui n’a pas l’intention d’accepter une quelconque limitation de sa souveraineté, est aussi dangereux que d’en signer avec l’Iran, lequel n’a jamais eu d’intention d’abandonner son programme nucléaire:
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https://www.cnbc.com/2019/05/15/iran-officially-ends-some-of-its-nuclear-deal-commitments-isna.html
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https://fr.yahoo.com/news/nucl%C3%A9aire-liran-donne-60-jours-pour-sauver-laccord-064807232.html
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https://fr.yahoo.com/news/nucl%C3%A9aire-iranien-t%C3%A9h%C3%A9ran-suspend-certains-111803802.html
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Mais Trump, ne voulant pas ouvrir tout de suite un second front avec l’Europe et le Japon, a temporairement assoupli à leur égard la plupart de ses exigences de respect de pratiques commerciales mieux équilibrées, ce qui devrait leur permettre de négocier avec les USA. Tout en aménageant les taxes US sur l’importation d’aluminium et d’acier frappant le Canada et le Mexique, ce qui va rendre possible la ratification du nouveau traité NAFTA (USMCA) entre ces trois pays.
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Trump administration to delay auto tariffs by up to six months: Sources
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US reaches deal to lift steel and aluminum tariffs on Canada and Mexico: Sources
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Pendant que plusieurs banques centrales interviennent avec des succès divers pour faire remonter les marchés d’actions (mais toujours pas la Fed de Powell qui laisse l’inversion de la courbe des taux US se poursuivre d’où la hausse du dollar US contre toutes les monnaies et la baisse de l’or, d’autant que le yuan chinois et la bourse chinoise s’effondrent, ce qui alimente la reprise de ce dollar US et du S&P500 américain jouant le rôle d’actifs refuges).
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L’inversion de la courbe des taux US se poursuit:
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La hausse du dollar US/yen japonais, dans le contexte déflationniste actuel, est particulièrement négative pour l’or, l’argent-métal et le cuivre:
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Le graphique prévisionnel baissier de l’or de Sunshine Profits.com du 29 mars 2019: 900 USD l’once en ligne de mire?
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Les dirigeants de la Fed restent divisés sur la politique monétaire à suivre et Trump continue ses pressions pour qu’elle baisse son taux directeur:
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Fed’s Kashkari: Rate hikes ‘were not called for,’ policy has been ‘too tight’
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https://www.newsmax.com/finance/streettalk/fed-rosengren-rate-cut/2019/05/13/id/915806/
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La déroute des actifs chinois s’accélère, en dépit des achats massifs des actions chinoises par les organismes d’Etat de ce pays, d’autant que la Banque de Chine laisse intentionnellement couler le yuan et liquide ses obligations d’Etat US, deux décisions suicidaires:
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Important:
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https://www.newsmax.com/finance/mohamedelerian/china-pay-high-price/2019/05/17/id/916415/
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Important:
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China’s ‘self-destructive nuclear option’: Selling US Treasury bonds
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Tant que le support vers 2.800 sur le S&P500 (correctement identifié dans notre dernier commentaire) tiendra, ouvrant ainsi la voie à sa possible reprise en dents de scie pour juillet 2019 vers son précédent plus haut situé vers 2.950, nous resterons modérément acheteur des deux indices boursiers américains S&P500 et Nasdaq seulement (ni des indices Européens -ou Anglais-, ni des Asiatiques – ou Chinois-, ni des Émergents) via des options calls surtout (que nous avons initiées cette semaine entre 2.820 et 2.870), mais pas non plus du Dow Jones des Industrielles US, du Semiconducteur US, ou de la plupart des actions individuelles, qui ne sont pas stabilisés et dont on ne peut pas prévoir l’évolution dans un contexte de conflit USA / Chine.
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Lire:
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Selling because of the trade war turbluence could cost you a lot of money
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Le VIX du S&P500, qui monte quand le S&P500 baisse, est à nouveau en situation de corriger à la baisse, ce qui est positif pour le S&P500:
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Will the stock market break above 2,900 or below 2,800?
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Bien que l’économie US faiblisse un peu, le sentiment des consommateurs US est au plus haut depuis 15 ans aux USA, l’indice de la production manufacturière se reprend, le taux de chômage reste au plus bas et l’inflation baisse:
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US consumer sentiment surges to highest level in 15 years
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Baisse de l’inflation aux USA:
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Le déficit budgétaire US se réduit… Ce qui prouve que la baisse massive des impôts finalement abouti à une amélioration des finances publiques…
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https://www.newsmax.com/finance/economy/budget-surplus-government-trump/2019/05/10/id/915504/
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Excellente analyse: acheter les indices US S&P500 et Nasdaq, les seules valeurs refuges en ces temps de démondialisation, laquelle qui fait exploser les « modèles » chinois – émergent – et allemand – européen – trop dépendants du libre-échange globalisé
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Important, à voir: Les enjeux de la bataille du siècle – 100% Marchés – 17 Mai 2019 – de BNP-Paribas, avec Véronique Riches-Flores
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https://www.youtube.com/watch?v=A4-mGrEImwI
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Les actions US continue de globalement sur-performer celles de tous les autres pays ou régions du monde:
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Mais ne surtout pas acheter des actions individuelles lors de leurs introductions en bourse (IPOs) qui ne sont que des arnaques:
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https://www.newsmax.com/finance/stephenmcbride/uber-investing-worst-thing/2019/05/15/id/916111/
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Uber underwriters deployed unusual ‘naked short’ tactic to support the stock
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L’Europe, qui reste en situation d’instabilité maximale, va devoir affronter des élections parlementaires puis nationales déstabilisatrices, pendant que la relation entre la France et l’Allemagne est au plus mal:
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Important:
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https://www.latribune.fr/opinions/tribunes/le-degout-europeen-816917.html#xtor=AL-13
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https://fr.yahoo.com/news/confrontations-pourquoi-merkel-en-veut-164734416.html
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Elle risque de faire les frais du conflit USA / Chine:
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https://www.fnlondon.com/articles/why-europe-will-lose-the-trade-war-it-isnt-fighting-20190517
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Voir: « Dans cette guerre commerciale ce sont nous les européens qui souffrons le plus ! » Pierre Moscovici, commissaire européen:
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https://www.youtube.com/watch?v=mMOzcE_YMg8
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Pour le moment, la BCE et la Banque d’Angleterre parviennent à éviter le plongeon de l’euro et de la livre sterling contre le dollar US en intervenant sur les marchés de changes, pour combien de temps encore?
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Les banques privées et commerciales manipulent comme jamais le marché des changes et viennent de recevoir des amendes de la Commission européenne, ce qui ne manque pas de piquant parce que ce sont elles qui empêche l’effondrement de l’euro et donc aident l’UE…
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EU regulators fine five banks 1.07 billion euros for forex rigging
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La BCE tente à nouveau de faire adopter son projet d’euro bonds dont l’Allemagne ne veut à aucun prix:
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11
mai
Il n’y a pas de Bull Market sur les indices boursiers (US et autres) qui, depuis leur chute d’octobre à décembre 2018, n’ont pas été récemment en mesure de remonter au dessus de leurs plus hauts d’il y a 7 mois, ce qui ne veut pas dire qu’il ne finira pas par venir (parce que le plus grand risque se situe sur le marché des obligations dans un contexte de taux d’intérêt qui ne peuvent pas baisser beaucoup plus -sauf aux USA si la Fed le voulait bien- et d’endettement maximum des Etats et des entreprises), mais on n’en prend pas le chemin à court terme à cause de l’inversion de la courbe des taux US que la Federal Reserve de Powell entretient sciemment, d’où il résulte que le seul moyen de ne pas perdre d’argent ou d’en perdre le moins possible c’est de traiter lesdits indices à court terme en multipliant les allers-retours mais cela augmente les coûts d’intervention. Il n’y a d’ailleurs plus de Bull Market sur aucun actif financier, ni aucune monnaie, ni aucune matière première ou métal, les traders algorithmes dominant les marchés sur lesquels ils provoquent du fait de leurs opérations à court terme des fluctuations permanentes en dents de scie.
Il n’y a pas de Bull Market sur les indices boursiers (US et autres) qui, depuis leur chute d’octobre à décembre 2018, n’ont pas été récemment en mesure de remonter au dessus de leurs plus hauts d’il y a 7 mois, ce qui ne veut pas dire qu’il ne finira pas par venir (parce que le plus grand risque se situe sur le marché des obligations, dans un contexte de taux d’intérêt qui ne peuvent pas baisser beaucoup plus -sauf aux USA si la Fed le voulait bien- et d’endettement maximum des Etats et des entreprises), mais on n’en prend pas le chemin à court terme à cause de l’inversion de la courbe des taux US que la Federal Reserve de Powell entretient sciemment, d’où il résulte que le seul moyen de ne pas perdre d’argent ou d’en perdre le moins possible c’est de traiter lesdits indices à court terme en multipliant les allers-retours mais cela augmente les coûts d’intervention. Il n’y a d’ailleurs plus de Bull Market sur aucun actif financier, ni aucune monnaie, ni aucune matière première ou métal, les traders algorithmes dominant les marchés sur lesquels ils provoquent du fait de leurs opérations à court terme des fluctuations permanentes en dents de scie.
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Beaucoup de gens pensent que c’est l’inversion de la courbe des taux et non pas le conflit commercial USA / Chine qui a fait chuter les indices boursiers US:
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Dow Drops Over 1000 Points From Highs As Yield Curve Inverts
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Bonds signal recession warning as portion of the yield curve inverts again
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Yield Curve Inverts for First Time Since March in Recession Omen
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https://app.hedgeye.com/insights/75206-icymi-dimartino-booth-the-ugly-truth-about-the-fed
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Qui Trump veut-il atteindre: la Chine ou la Fed de Powell?
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https://app.hedgeye.com/insights/75114-the-fed-can-t-wait-to-cut-rates
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Sept mois d’évolution latérale sur le S&P500 qui ne commencerait un Bull Market que s’il cassait à la hausse sa résistance vers 2.954:
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Buffett says stocks are ‘ridiculously cheap’ if rates stay at these levels
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https://www.newsmax.com/finance/streettalk/siegel-trump-market-election/2019/05/07/id/914968/
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Les grandes entreprises US gardent une capacité financière inégalée de racheter leurs propres actions, c’est cela qui a soutenu les indices US depuis des années et c’est pour cela qu’il est très risqué de les shorter à découvert, mieux vaut les acheter sur faiblesse:
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Cette semaine les indices US ont effacé leurs gains du mois d’avril, c’est exagéré:
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La baisse des indices d’actions US de cette semaine, qui se sont repris vendredi 10 mai, n’est pas décisive pour leur avenir à court ou moyen terme, ni dans le sens de leur possible baisse ni dans le sens de leur possible hausse:
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Les FAANGs affectés:
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Notre stratégie: Étant heureusement sorti la semaine dernière de nos positions longues, avant la chute de cette semaine dont nous n’avons pas eu à souffrir, mais sans aller short à découvert, nous resterons -sauf événement exceptionnel- encore sans position ou arbitrés sur tous les marchés avec l’idée de n’acheter des options calls que sur le Nasdaq et le S&P500 si ce dernier chute vers son support de 2.800 ou bien s’il casse à la hausse 2.954.
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Le support vers 2.800 sur le S&P500 devrait tenir:
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https://www.youtube.com/watch?v=1tw6l10l8Cw
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Pour Tom Bowley de StockCharts, le support du S&P500 est aussi vers 2.800:
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Important: Voir l’excellente analyse de cette fin de semaine de BNP Paribas: Bilan économique du président Trump – 100% Marchés – Vendredi 10 Mai 2019 – avec Marc Touati
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https://www.youtube.com/watch?v=aU8TfjxebWk
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Le graphique utilisé par Laurent Albie dans l’analyse précitée montre un sommet annuel en juillet en année présidentielle pré-électorale sur le DJIA, idem sur le Nasdaq et le S&P500… Cela pourrait se reproduire en 2019.
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Quant au conflit commercial USA / Chine qui n’est pas déterminant pour les actions US mais baissier pour les actions asiatiques (chinoises surtout), émergentes et européennes, il est trop tôt pour savoir sur quoi il débouchera. Il se pourrait que ce soit l’Union européenne qui finisse par « payer les pots cassés » d’un accord de dernière minute entre Trump et Xi Jin Ping:
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Voir: Pourquoi les taxes douanières de Trump n’ont aucun effet pour économie US mais seulement pour les marchés financiers étrangers:
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https://www.youtube.com/watch?v=9_-Q8b3ufGs
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Le déséquilibre commercial USA / Chine ne pouvait pas continuer ainsi:
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La Chine a absolument besoin des dollars US que lui rapportent ses exportations aux USA. Elle a donc beaucoup plus à perdre que les USA d’une surtaxation voire d’un arrêt de ses exportations envers ce pays, sans parler de l’écroulement du yuan et de son marché boursier qui en résulteraient…
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The Dollar Dictates China’s Need for a Trade Deal
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China’s Yuan Tumbles to Lowest Since January on Trade War Fear
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Foreigners Are Dumping Chinese Stocks Before Tariff Deadline
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https://www.marketwatch.com/story/trump-trade-spat-sinks-europe-markets-2019-05-09?mod=mw_latestnews
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Trump pourrait dès la semaine prochaine s’attaquer à la question européenne en taxant les importations de l’UE aux USA:
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Les marchés obligataires à ne pas acheter restent les plus risqués:
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Steve Eisman is worried about the bond market: ‘It’s where the pain will be’
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Ne toujours pas acheter d’or ou d’argent-métal ni d’actions des sociétés minières qui n’ont rien fait cette semaine:
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Lire:
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Indice des actions des sociétés minières encore baissier:
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