Forum Monétaire de Genève

01 mars

Nous avons shorté l’or

Nous avons ce jour réduit nos positions longues sur les actions US via la vente d’une partie de nos achats de SPXL (pour les reprendre en cas de correction) et nous avons hier et ce jour shorté l’or via l’achat du GLL, en sus de nos autres positions que nous gardons inchangées. Notre objectif de chute de l’or se situe vers 1.133 USD l’once, lequel, dans un contexte de triple hausse du dollar US, des actions US et des taux d’intérêts à moyen et long termes US ne peut pas, à notre avis, aller plus haut. Mais en revanche devrait effacer l’essentiel de sa hausse récente. D’autant que son niveau de sur-évaluation par rapport au pétrole est très exagéré et que ce dernier ayant encore de belles perspectives de reprise, le ratio or/pétrole devrait baisser.

–

http://www.marketwatch.com/story/stop-smiling-gold-bugs-this-bank-says-its-time-to-short-your-precious-metal-2016-03-01?dist=beforebell

–

Double bottom GLL

–

Correction probable de l’or vers 1.133 (moyenne mobile à 200 jours):

–

Ratio or/pétrole

–

01 mars

Quand on ne comprend pas le monde, on ne peut pas agir pour l’aider à passer la crise, raison pour laquelle le G20 n’a rien produit de positif

La plupart des banquiers centraux ne comprenant pas ce qu’est l’inflation dans un Système monétaire de taux de change flottants -sans étalon monétaire fixe accepté par tous ses participants- comme actuellement, dans lequel la monnaie de plus en plus virtuelle et émise ex nihilo par les banques centrales via les obligations qu’elles achètent (et non plus par les Etats sur la base de leurs encaisses en métaux précieux ou de moins en moins par les banques privées sur la base des crédits qu’elles accordent comme jadis) ne va plus dans l’économie réelle, leurs politiques monétaire keynésiennes ultra laxistes ne font que produire plus de déflation, en particulier via la dévaluation compétitive permanente de la plupart des monnaies et l’accroissement des dettes.

–

Important:

–

http://uk.businessinsider.com/theory-central-banks-fundamentally-misunderstand-inflation-2016-2

–

Déflation qui est évidemment aggravée par les diverses tentatives de la part desdites banques centrales de rationner l’usage du cash, puisque les gens commencent à le retirer de leurs comptes bancaires pour le thésauriser.

–

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-02-26/from-bin-laden-to-bitcoin-europe-flirts-with-the-demise-of-cash

–

———————————–

Toujours plus de déflation en Europe et au Japon alors que l’inflation reprend légèrement aux USA:

–

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-02-28/ecb-s-villeroy-sees-deflation-as-preeminent-danger-for-euro-area

–

http://www.marketwatch.com/story/japans-inflation-drops-to-zero-in-january-2016-02-25?link=MW_home_latest_news

–

La BCE doit changer de politique:

–

http://www.marketwatch.com/story/negative-interest-rates-are-a-dangerous-experiment-warns-morgan-stanley-2016-02-17

–

http://www.marketwatch.com/story/the-eurozone-cant-survive-another-banking-crisis-2016-02-17

–

http://www.marketwatch.com/story/europe-should-tighten-monetary-policy-and-ease-fiscal-policy-2016-02-15?dist=tbeforebell

–

La plupart des gouvernements et des entreprises ne comprenant pas que le modèle mercantiliste de la mondialisation basé sur la croissance économique via les exportations à tout-va, nécessitant toujours plus de compétitivité au moyen de la baisse des salaires et des prestations sociales, ne fonctionne plus parce qu’il n’y a plus de pays ou de groupe de pays capables d’importer tous les biens et services produits en excès par les autres pour les raisons que le pouvoir d’achat de la plupart des consommateurs est en baisse drastique et que le chômage de masse des employés ne fait que s’accroitre (ces deux derniers phénomènes étant évidemment liés puisque lorsque les dépenses de consommation chutent, les entreprises qui ne vendent plus leurs produits licencient leurs employés).

–

La demande globale chute, ce qui pèse négativement surtout sur l’Europe et la Chine trop dépendantes de leurs exportations, d’où la chute de leurs monnaies contre le dollar US…

–

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-02-22/german-economy-takes-a-blow-from-weakening-global-demand

–

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-02-22/french-economy-s-sluggish-growth-seen-persisting-this-quarter

–

http://www.marketwatch.com/story/china-stocks-drop-sharply-as-yuan-dips-to-3-week-low-2016-02-28?link=MW_home_latest_news

–

C’est la combinaison des deux forces précitées, 1/déflation (produite par la plupart des banquiers centraux) et 2/chute du pouvoir d’achat + chômage de masse (produits par la plupart des gouvernements et des entreprises), qui rend la crise actuelle très différente des précédentes parce qu’elle est STRUCTURELLE, pas conjoncturelle, et parce qu’il ne faut pas compter sur ceux qui ne la comprennent pas pour nous en sortir.

D’où la Destruction Créatrice schumpeterienne en cours qui agit à la façon d’une sélection naturelle et produit donc la chute de la plupart des monnaies (à l’exception du dollar US) et la Grande Stagnation dans la plupart des pays (à l’exception des USA).

—————————————————

A cet égard, le concours mortifère vers le démantèlement de l’État social, des protections des employés et des retraités comme la baisse des salaires, engagé en France (et ailleurs en Europe) entre la gauche (hollande, Valls, Macron) et la droite (Juppé, Fillon, Le Maire) est suicidaire tant pour l’avenir de la France et des Français que pour le destin électoral de ces politiciens, parce que ces derniers mènent un combat dépassé, sans se rendre compte qu’il faut cesser les politiques de l’offre et mettre en place des politiques de la demande, pas par des interventions étatiques couteuses augmentant les dettes mais pas la baisse immédiate et massive de tous les impôts pour rendre du pouvoir d’achat aux agents économiques qui seront quoi en faire mieux que l’État, ce qui ranimera le marché intérieur et permettra ultérieurement de rembourser les dettes…

–

http://www.20minutes.fr/politique/1794687-20160226-loi-travail-juppe-voterait-si-presentee-telle?xtor=RSS-176

–

http://www.capital.fr/retraite/actualites/retraites-la-droite-veut-encore-tout-dynamiter-1105259

–

http://www.francetvinfo.fr/economie/emploi/carriere/vie-professionnelle/droit-du-travail/six-francais-sur-dix-opposes-a-la-reforme-du-code-du-travail_1332773.html#xtor=AL-79-%5Barticle%5D-%5Bconnexe%5D

–

Même Attali, l’inspirateur du casse économique et social, est contre la loi El Khomri – Valls – Macron:

–

http://www.bfmtv.com/societe/jacques-attali-la-loi-el-khomri-ramene-les-travailleurs-au-xixe-siecle-954027.html

–

Il faut aller vers la flexisécurité à la danoise, le revenu personnel universel incompressible et la formation permanente pour ne pas accroitre la précarité et réduire le chômage, tout en cessant la dérégulation excessive qui, en agriculture par exemple, conduit à la ruine des agriculteurs:

–

http://www.lepoint.fr/editos-du-point/pierre-antoine-delhommais/delhommais-le-revenu-universel-nous-sauvera-t-il-de-l-etat-providence-01-02-2016-2014337_493.php

–

https://fr.news.yahoo.com/manuel-valls-accueilli-calme-au-salon-lagriculture-064453212.html

–

http://fr.sputniknews.com/points_de_vue/20160229/1022833838/france-parti-socialiste.html

–

Mais pour faire cela, il faudrait sortir de l’UE et de l’euro puisque l’Allemagne qui domine l’Europe ne permettra pas ces avancées et que la BCE qui gère l’euro s’apprête à une nouvelle injection de déflation. Cesser aussi, immédiatement, toute nouvelle immigration et renvoyer les illégaux.

–

https://www.tradingfloor.com/posts/fasdal-what-could-be-the-ecbs-secret-weapon-for-march-7183914

–

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-02-25/negative-rates-trigger-swedish-debt-warning-amid-policy-backlash

–

http://www.atlantico.fr/rdv/chroniques-pot-aux-roses/europe-mauvaise-histoire-belge-serge-federbusch-2601597.html

–

http://www.lefigaro.fr/actualite-france/2016/02/25/01016-20160225ARTFIG00134-calais-cazeneuve-fulmine-contre-les-controles-belges-a-la-frontiere.php

–

Si les électeurs vont vers le Front national, les autres partis souverainistes en Europe et Trump aux USA, c’est parce que ces derniers sont perçus comme les protecteurs des classes moyennes et défavorisées contre l’establishment représenté par la classe politique traditionnelle. Et que les peuples craignent de perdre leurs identités, leurs cultures et leurs religions, dont ils savent maintenant que ladite classe politique n’a que faire…

–

http://www.bfmtv.com/politique/loi-el-khomri-un-choc-de-precarisation-selon-florian-philippot-953449.html

–

http://www.20minutes.fr/monde/1793811-20160224-primaire-americaine-pourquoi-plus-possible-arreter-trump-train

–

—————————————————

La réponse des investisseurs désinformés qui, depuis le début 2016, saisis de panique comme si la fin du monde était arrivée (suite à de multiples articles de presse et commentaires internet de la part de tous les prophètes de malheur), pour soi-disant protéger leurs avoirs qu’ils étaient en train de voir s’envoler en fumée dans les flammes de l’enfer (dixit un pseudo économiste devenu fou), ont acheté les obligations d’Etat (alors que dans la Déflation par la Dette actuelle elles sont les nouvelles sub-primes de sinistre mémoire destinées à s’écrouler, parce que les dettes publiques ne seront pour l’essentiel jamais remboursées) et/ou l’or (alors qu’étant l’anti-dollar US, l’or chute nécessairement lorsque le dollar US monte et que la déflation s’aggrave, sans oublier que les banques centrales occidentales font tout pour le faire baisser), est erronée. Il faut au contraire se débarrasser de ces deux actifs sur-évalués en profitant de leur récente reprise.

–

Important:

–

http://www.marketwatch.com/story/government-debt-is-the-new-subprime-2016-02-26?dist=beforebell

–

———————————–

http://www.bloomberg.com/news/videos/2016-02-26/is-the-market-underestimating-the-fed

–

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-02-26/u-s-precious-metals-trade-probe-shifts-from-antitrust-to-fraud

–

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-02-24/gold-rally-may-peter-out-as-as-multi-week-pullback-on-horizon-analysis

–

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-02-25/sifting-through-swiss-gold-vaults-for-clues-of-venezuela-default

–

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-02-25/china-s-gold-imports-from-hong-kong-slump-to-lowest-since-2011

–

Il fallait (et il faut encore -mais en allégeant les positions au fur et à mesure de leur mouvement de hausse-) placer ses avoirs dans la seule grande monnaie mondiale encore affectée d’un taux directeur positif c’est-à-dire le dollar US (qui reste monopolistique), dans les actions US sous-évaluées (émises par les entreprises bénéficiant du plus grand et du plus riche marché intérieur domestique mondial à savoir les USA) et dans certains actifs réels devenus sur-vendus (pétrole, cuivre) dont l’utilité économique reste incontestable et durable.

–

http://www.zerohedge.com/news/2016-02-24/saudi-arabia-wins-now-north-dakotas-largest-oil-producer-suspends-all-fracking

–

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-02-29/bullish-oil-bets-rise-as-hedge-funds-see-crude-supply-tightening

–

http://www.atlantico.fr/decryptage/syrie-cessez-feu-mais-quel-cessez-feu-au-contraire-risque-escalade-jamais-ete-aussi-grand-alain-rodier-2604915.html?yahoo=1

–

Double tops sur l’or et les obligations d’Etat US:

–