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06nov.
Le risque d’effondrement historique du prix de l’or (et de l’argent-métal) augmente, sachez en profiter
D’une part la hausse du dollar US et d’autre part la chute des obligations d’Etat US (consécutives à la hausse des taux d’intérêt à moyen et long termes US) constituent deux phénomènes baissiers pour l’or (l’argent-métal et autres métaux précieux), sans parler de la Grande Stagnation – Déflation globale en raison des excès d’endettement qui ne donne pas de signe d’amélioration.
Mais encore la plupart des sociétés minières, qui aux prix actuels des métaux sont en faillite virtuelle, continuent de produire au lieu de diminuer leur production pour l’ajuster en fonction des prix actuels. Comme elles craignent avec juste raison une baisse supplémentaire des prix desdits métaux, elles vendent des quantités de plus en plus grandes de métal-papier sur les marchés à terme en vue de s’arbitrer, ce qui entretient la baisse des prix… La même stratégie débile est suivie par les producteurs de pétrole avec le même effet baissier pour le prix de l’or noir.
Effondrement économique de l’Afrique du Sud, plusieurs pays miniers et pétroliers en Amérique du Sud étant aussi en situation de plus en plus difficile:
« Cerise sur le gâteau », le gouvernement de l’Inde a décidé de mobiliser ses réserves étatiques et privées d’or (les premières du monde, supérieures à celles des USA) au moyen d’un mécanisme (prochainement mis en vigueur) d’émission d’obligations gagées sur l’or porteuses d’un taux d’intérêt que les particuliers obtiendront en l’échange du dépôt de leur métal jaune physique auprès des banques qui, ensuite, vendront ledit métal ou l’arbitreront. Le même gouvernement indien va par ailleurs strictement limiter les importations de métal pour réduire son déficit de balance des paiements. Tout cela excédant les achats physiques russes et chinois et étant de nature à accroitre fortement les ventes d’or-papier, il y a très peu de chances que le prix international de l’or en dollar US ne s’effondre pas. Ce qui est de nature à ravir la Federal Reserve et autres banques centrales occidentales qui ne veulent pas de hausse du prix de l’or (ni a fortiori de retour à l’étalon-or), ce qui les empêcherait de poursuivre leurs émissions illimitées de monnaie papier et de crédit factice. Toute limitation de la monnaie virtuelle étant considérée par elles comme l’erreur majeure à éviter à tout prix.
L’invasion de l’Europe par une immigration massive incontrôlée et inassimilable est un désastre pas seulement pour les pays de transit mais pour toute l’UE:
Conclusion: nous restons principalement long ETF shorts et ultra shorts or, argent-métal et sociétés minières en USD. Et rajouterions de nouvelles positions dans le même sens sur toute correction. Mais nous avons fait ce jour un acheté-vendu qui a permis d’encaisser sur nos comptes gérés un gain supérieur à 20% de leur valeur.
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Encore +12,89% de hausse du DUST ce jour
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Cessez d’écouter les Jim Rickards et autre Chronique Agora qui vivent dans un autre monde que le réel. Oui, l’or et l’argent-métal sont bien des actifs permettant de rétablir un Système monétaire international sain, mais les détenteurs du Pouvoir Monétaire n’en veulent plus. Quant au yuan chinois et au rouble russe ce ne sont que des monnaies de singe (des sous euros) dont personne ne veut, sans parler des DTS du FMI, l’abstraction monétaire virtuelle absolue, dont il n’y a aucune chance qu’ils deviennent l’étalon monétaire international.
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Nous avons arbitré ce jour nos ETF shorts sur les actions US et européennes (que nous conservons) par l’achat du TMV (le contraire du TMF) l’ETF short obligations d’Etat US en hausse de 4,31% ce jour.
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Objectif TMV: 51
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Le S&P500 hésite à casser à la hausse… Il est clair que cet indice n’étant à ce jour en hausse que de +1,96% depuis le début de l’année (10 mois) ce n’est pas de ce côté là qu’il faut investir pour faire des profits…
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05nov.
Rien de changé: taux d’intérêt à moyen et long termes US et dollar US à la hausse, or, argent-métal et matières premières à la baisse…
La hausse prochaine (en décembre 2015) de son taux directeur par la Federal Reserve continuera vraisemblablement à faire monter les taux d’intérêt à moyen et long termes US donc le dollar US contre la plupart des monnaies (l’euro surtout compte tenu de la situation désastreuse de l’Europe envahie par des hordes de migrants musulmans inassimilables dont les structures volent en éclat) pendant que l’or, l’argent-métal et les matières premières en général resteront probablement fortement orientés à la baisse…
Quant aux actions en général bien que fortement sur-achetées, elles consolident à court terme (étant donné que les investisseurs sortent des obligations d’Etat au profit des actions, ce que précisément veut la Fed), sauf les actions des sociétés minières qui continuent de chuter.
Tout cela est très logique et annonce une phase dramatique de « la déflation par la dette » que personne ne peut plus stopper…
Tant que la vitesse de circulation de la monnaie ne remontera pas, il n’y aura pas de fin de la déflation, étant donné que les injections massives de monnaie par les banques centrales restent dans « la trappe à liquidités » c’est-à-dire dans les marchés financiers ou l’épargne en cash sans irriguer l’économie réelle… Ce qui explique pourquoi les Quantitative Easings ont échoué à faire repartir les économies (et plus encore l’inflation) n’ayant servi qu’à entretenir la sur-évaluation des actions et à recapitaliser les banques « too big to fail ».
Nous restons investis à 95% en dollars US, avec deux positions shorts sur les indices d’actions US et européennes (à hauteur de 8% des portefeuilles), sans aucune obligations d’Etat, et fortement acheteurs des ETF shorts et ultra shorts sur les métaux précieux (à hauteur de 52% des portefeuilles), le reste soit 40% en cash.
Les ETF shorts et ultra shorts sur l’or, l’argent-métal et les actions des sociétés minières (plusieurs d’entre elles, comme Lonmin, étant en situation de faillite virtuelle) que nous avons achetés sont le GLL, le DGLD, le ZSL, le DSLV, le DUST et le JDST. Celui qui offre probablement le plus de potentiel de gains c’est le DUST.
A noter que le Bitcoin s’écroule avec les métaux précieux, ce qui montre qu’il n’y a pas d’alternative au grand dégonflement des actifs, lequel « in fine » atteindra vraisemblablement les actions aussi lorsque les banques centrales ne pourront plus les manipuler.
Taux d’intérêt à moyen et long termes US et dollar US sont haussiers, c’est la chute finale de l’or et de l’argent-métal qui arrive…
Le graphique ci-dessous de l’or indique que sa courbe descendante ininterrompue depuis mi 2013 est proche d’une rupture majeure à la baisse. A notre avis, il faut ne plus avoir du tout d’or et/ou d’argent-métal et faire le plein d’achats d’ETF shorts (GLL, DZZ, DGLD, SPXL, etc…) tant sur les deux métaux que sur les actions des sociétés minières (achat de DUST). L’opportunité de shorter l’or et l’argent est probablement HISTORIQUE.
Non seulement le dollar US est vraisemblablement à la veille d’une puissante hausse (contre l’euro surtout) mais les taux d’intérêt à moyen et long termes US sont eux-aussi dorénavant orientés à la hausse. Nous n’avons depuis la semaine dernière plus aucune position longue sur aucune obligation d’Etat US ou européenne.
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La hausse des taux d’intérêt à moyen et long termes est bien enclenchée étant donné que la Fed a confirmé son intention de relever son taux directeur en décembre 2015.
L’un des dangers de la hausse des taux d’intérêt à moyen et long termes US c’est qu’elle pourrait faire chuter les utilities, ce qui serait négatif pour les actions en général.
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« Utilities Index is again heralding a Stock Market Crash…like in 2001 & 2007 »
(Vronsky)
10/31/2015 – 14:32
« We could see US stocks plummet more than 50% within the next 6-12 months ».
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Voir le graphique de Vronsky:
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D’autres analystes pensent au contraire qu’un relèvement du taux directeur de la Fed serait positif pour les actions US en général (sauf celles des sociétés minières).
Néanmoins si la résistance vers 2095 cassait à la hausse sur le S&P500, il pourrait poursuivre son rally. D’où la nécessité d’être short or et argent-métal si l’on est short S&P500, ce qui permet de gagner beaucoup plus sur la baisse des métaux que ce que l’on peut perdre sur la hausse du S&P500. Cette stratégie nous ayant réussi puisque nous avons maintenant payé nos shorts ETF S&P500 et Stoxx 50 et que nous avons par solde un profit net, nonobstant nos gains sur le dollar US.
A noter que cette nuit les bourses japonaise et chinoise semblent avoir commencé leur rechute… En liaison avec des statistiques pourries concernant les économies asiatiques et la hausse des taux à moyen et long termes US qui devraient obliger la Chine à dévaluer beaucoup plus son yuan. De telle sorte que les « marchés » des actions ont perdu leur boussole… les uns chutant et les autres montants alternativement au gré des interventions des banques centrales.
Pourquoi leur hausse semble-t-elle s’être arrêtée?
Les marchés d’actions européens, émergents, chinois rechutent ou ne se reprennent pas et les matières premières continuent de baisser, pendant que la sur-évaluation des indices boursiers US est à nouveau exagérée
L’indice Wilshire 5000, celui comprenant le plus grand nombre d’actions US, donc d’une certaine façon le plus représentatif, semble avoir de la peine à franchir sa résistance située sur sa moyenne mobile à 200 jours:
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Double top sur le Nasdaq 100:
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Mais les banques centrales manipulent encore et toujours. Exemple: la Banque du Japon annonce qu’elle ne va pas augmenter son QE, le Nikkei baisse mais aussitôt la même Banque du Japon achète le dollar US/yen et le Nikkei qui remontent…
Il n’y a donc plus de « marché » des actions, il y a une énorme bulle artificiellement soutenue par les banques centrales complètement déconnectée de l’économie réelle…
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Affaiblissement de l’économie US:
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En fait, pour continuer de parvenir à empêcher la chute des actions, les banques centrales (la Fed surtout) ont besoin de convaincre le marché obligataire (beaucoup plus difficile à manipuler que celui des actions) de basculer en faveur des actions via une hausse des taux à moyen et long termes qui ferait chuter lesdites obligations. Possible mais très risqué en période de « déflation par la dette » parce qu’une forte hausse des taux à moyen et long termes provoquerait aussi une hausse puissante du dollar US tout en renchérissant le coût de l’endettement global, deux phénomènes négatifs pour la plupart des acteurs économiques et des Etats…
En attendant, le seul moyen (selon nous) de faire des profits c’est via la chute des métaux précieux et des actions des sociétés minières la plupart d’entre-elles en faillite virtuelle (objectifs minimums leurs plus bas récents, puis reprise limitée et enfin cassure finale vers des niveaux très bas)… Et nous avons fortement acheté les ETF shorts gold, silver, short HUI (DUST), etc…sur lesquels nos gains sont déjà substantiels.
Nous gardons, en outre, deux positions shorts sur les actions US et européennes (à hauteur de 10% des portefeuilles), nous n’avons plus d’obligations d’Etat et sommes investis à 95% en dollar US.
Rambus pense que la puissante hausse du dollar US qui devrait s’accélérer fera finalement chuter l’or vers les 700 USD l’once comme objectif final…
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Contrairement à ce que disent les haussiers sur l’or, dans le dernier krach boursier des actions il a fortement baissé… Et était revenu sur son support majeur vers 700 USD l’once…
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Objectif final argent-métal: 8,50 USD l’once
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29oct.
La stratégie de la Federal Reserve devrait se révéler contre-productive
La hausse du dollar US et la possibilité d’un relèvement de son taux directeur en décembre 2015 par la Fed font chuter les actions chinoises, ce qui augmente le risque d’une nouvelle dévaluation du yuan par la Chine et donc d’un krach boursier mondial puisque c’est essentiellement la Chine qui exporte sa déflation
La reprise des taux d’intérêt à moyen et long termes US (qui nous a conduit à sortir de toutes les obligations d’Etat US et européennes) dans un contexte de faiblesse de la croissance US n’arrangera pas la situation internationale
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Et si les taux à 10 ans US remontaient vers 2,30%, voire même 2,50% ? les dettes de beaucoup de pays et de grandes entreprises deviendraient impayables…
Comme prévu l’or, l’argent-métal et les actions des sociétés minières chutent au fur et à mesure que le dollar US et que les taux montent… (voir les graphiques à long terme de Rambus publiés dans notre commentaire d’hier):
Nous avons rajouté ce jour l’achat de ZSL, l’ETF short silver (qui finit ce jour en hausse de +5,18%), à nos achats d’hier de DUST, de GLL et d’UUP
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A noter que le DUST et le GLL sont encore en forte hausse ce jour, comme prévu, de respectivement +13,20% et de +1,79%
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Quant aux marchés d’actions US, que peuvent-ils espérer de plus maintenant que les manipulations des banques centrales ont réussi à les faire remonter sur leurs résistances? Les casser à la hausse? Possible si les banques centrales à l’instar de plusieurs d’entre-elles (Banque du Japon par exemple) achètent massivement les actions. Comme nous pensons gagner beaucoup plus sur la baisse des métaux que ce que nous ne perdons sur nos deux positions relativement modestes encore shorts sur les actions US et européennes, nous n’hésiterions pas à sortir ces dernières (déjà plus ou moins amorties via nos gains sur la hausse du dollar US) en cas de cassure de leurs résistances.
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Plusieurs banques centrales achètent massivement les actions:
Rien de bien neuf, sauf que la hausse du dollar US s’accélère
Évidemment, la Fed a été incapable de remonter son taux directeur dans le contexte US et mondial actuel de stagnation-déflation-récession, ce qui signifie que les actions US surévaluées devraient rester à terme sous pression baissière, d’autant que le dollar US (monnaie dans laquelle nous restons investis à 90%) devrait poursuivre sa hausse -négative pour les entreprises exportatrices US- contre toutes les autres devises détruites par les QE européen, japonais et chinois, et par les situations politiques chaotiques en Europe et ailleurs.
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Mais, la Fed ayant laissé la porte ouverte pour un relévement de son taux directeur en décembre 2015, ce qui pourrait faire baisser les obligations d’Etat, nous prendrons demain nos profits sur toutes nos positions longues en obligations d’Etat US et européennes (dont les taux à moyen et long termes sont déjà très bas):
Lire ci-dessous le scénario baissier de Clive Maund sur les actions US en général, mais dont il reconnait lui-même qu’il pourrait prendre plus de temps que prévu pour se réaliser:
Comme annoncé, nous acheté le DUST, l’ETF short actions des sociétés minières (qui finit ce jour en hausse de +4,20%), étant donné que nous penons que l’or et les actions des sociétés minières, ces dernières évoluant en parallèle avec l’or et non pas avec les actions en général, devraient rechuter:
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Nous avons aussi acheté le GLL, l’ETF short or (qui finit ce jour à +1,54%):
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Nous savons augmenté nos positions longues en dollars US via l’achat de l’UUP, l’ETF long USD (qui finit ce jour en hausse de +0,83%):
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Recommandation d’achat de l’UUP par Rambus Chartology ce jour, avec un objectif à 26,30 (court terme):
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La hausse du dollar US est très négative pour l’or et les actions des sociétés minières:
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27oct.
Il n’y a que des signes noirs…
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Les prix du pétrole brut, du gaz naturel et de l’essence s’effondrent…
La déflation, nourrie par les politiques de « dévaluations compétitives » et de QE des banques centrales, continue ses ravages… Et toutes les économies devraient retomber en récession:
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Important: Les banquiers centraux jouent à la roulette russe…
Nous restons donc shorts indices d’actions US surtout et accessoirement européennes, longs obligations d’Etat US surtout et accessoirement européennes, et investis à 90% en dollars US
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Nous mettrons en place demain un achat de DUST (à hauteur de 5% des portefeuilles), l’ETF short actions des sociétés minières, dont nous pensons qu’il devrait exploser à la hausse au fur et à mesure que l’indice HUI des dites actions devrait chuter, en même temps que l’or, l’argent-métal et le pétrole et que le dollar US devrait monter bien plus haut…
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Le gouvernement indien est en bonne voie pour confisquer l’or de ses ressortissants et le vendre
Le graphique du HUI super baissier de Rambus Chartology:
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26oct.
Les marchés d’actions à la merci d’une nouvelle dévaluation de la monnaie chinoise
Alors que l’Allemagne de Merkel, ayant appris de la stratégie de Washington consistant à tout déstabiliser pour asseoir l’hégémonie globale américaine, organise patiemment mais dramatiquement le suicide de l’Europe en y créant le chaos, vraisemblablement pour mieux la dominer, ce qui précipitera la fin de la construction fédérale européenne radicalement antidémocratique comme de sa monnaie unique structurellement déflationniste (l’euro dont la chute contre le dollar US devrait être se poursuivre pour atteindre ses plus bas historiques de 2000 à 0,84 dollars US et peut-être même les enfoncer), le sujet du moment c’est la Chine, dont la croissance économique s’effondre (en dépit des statistiques manipulées pour prouver le contraire émanant des autorités de ce pays).
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Le chaos européen conduit à explosion de l’UE et de l’euro:
Ce qui ne devrait pas être le cas en Pologne moins dépendante de Bruxelles et de Berlin où les eurosceptiques anti-immigration ont remporté la victoire :
L’immigration massive musulmane et son accélération actuelle (favorisée par Merkel et Juncker par idéologie multiculturaliste et par inconscience politique) en Europe la tuera:
Pendant que la BCE de Draghi, devenu fou, détruit systématiquement la valeur de l’euro, ce qui est le meilleur moyen de continuer à entretenir la déflation (et non pas l’inflation ainsi qu’il le prétend) dans l’économie réelle européenne parce que cassant le pouvoir d’achat de ceux qui détiennent cette monnaie, au seul bénéfice des actifs boursiers maintenus artificiellement:
Comment se présente la situation actuelle chinoise? Une économie fortement endettée dont la plupart des investissements publics et privés ont été mal dirigés, dont les exportations chutent au fur et à mesure qu’elle perd en compétitivité et que ses débouchés extérieurs diminuent du fait de la stagnation-déflation globale, sans qu’elle ait pu créer un marché domestique de consommation suffisamment solvable puisque sa stratégie était l’exportation à tout va…
Une dévaluation du yuan de 15%, faisant exploser les pressions déflationnistes déjà fortes aux USA et Europe, ferait chuter les actions US de 20%, selon la banque Lombard Odier, et probablement les actions européennes aussi:
Lire l’article du 24 octobre 2015 paru dans Le Figaro:
Les banques centrales sont au maximum de leur délire de création monétaire artificielle et d’organisation de l’hypertrophie de leurs bilans. Jamais dans l’histoire, une bande de keynésiens fous, n’ayant été élus par personne (à savoir les banquiers centraux actuels), n’a pris en otage Etats et populations pour organiser la sur-évaluation hyperbolique des bourses d’actions. Combien de temps encore peuvent-t-ils suspendre la loi de l’offre et de la demande libres?
Ne pas acheter en ce moment d’or et d’argent-métal qui, en période de hausse du dollar US (le dernier refuge) et de déflation globale, ou même de krach des actions, ne montent pas:
A nouveau, les grandes banques centrales sont parvenues à coordonner leurs opérations pour éviter le krach des actions. Après les « reverse repurchase agreements » massifs de la Fed, la BCE a donné le signal de la prochaine relance de son QE, puis la Banque de Chine a encore baissé ses taux d’intérêts. Tout cela a fait remonter les bourses, mais a détruit un petit plus les monnaies européennes, japonaise et chinoise au bénéfice du dollar US. Comme nous gagnons plus sur nos positions longues sur le dollar US contre plusieurs monnaies que nous ne perdons sur nos positions shorts sur les actions, nous ne changeons rien pour le moment à nos positions actuelles en général. Parce que, évidemment, les interventions des banques centrales aboutissant à augmenter encore et toujours les dettes au niveau global, et leurs propres bilans pourris, la solution du problème mondial de la déflation par la dette s’éloigne encore…
Les pays avancés (pas seulement les BRICS) étant tombés dans le piège dette-déflation parce qu’ils refusaient de subir les conséquences d’une restructuration de l’économie réelle, comptant à la place sur l’engineering financier et une politique de relâchement monétaire et budgétaire, ils continuent de s’enfoncer dans la « déflation par la dette » qui tuera les économies réelles et « in fine » les marchés d’actions complètement déconnectés de la réalité économique comme dans les années 1930…
Les actions US et européennes ne sont remontées jeudi et vendredi que parce que la BCE et la Banque de Chine ont annoncé la poursuite de leur laxisme monétaire:
