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06févr.
Pourquoi avons-nous acheté le pétrole, le cuivre et l’argent-métal mais pas l’or?
D’abord, parce que le pétrole, le cuivre et l’argent-métal ont une utilité économique que n’a pas l’or. Ensuite, parce que l’or est très sur-évalué par rapport aux trois autres. Enfin, parce que l’or est susceptible de faire l’objet de ventes massives (en particulier des banques centrales des Etats les plus endettés dont les monnaies chutent) alors qu’elles ont déjà eu lieu pour les trois autres. En outre, parce que l’or est un métal monétaire « ultra politique », pas vraiment une matière première, que la Federal Reserve US et les autres banques centrales occidentales n’ont de cesse de marginaliser et de manipuler à la baisse avec l’aide des bullion banks via les marchés à terme de l’or papier (pour éviter tout retour à l’étalon-or), dont les paramètres de l’offre et de la demande ne permettent pas de prévoir les mouvements de prix, lesquels sont principalement fonction des fluctuations du dollar US, la monnaie monopolistique mondiale, et accessoirement de la tendance des marchés d’actions US (l’or ayant tendance à baisser quand le dollar US et, généralement mais pas toujours, quand les actions US montent). Sans compter qu’en déflation, comme actuellement, l’or qui coute à détenir mais ne rapporte pas de revenu fixe a tendance à baisser.
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Surévaluation extrême injustifiée de l’or par rapport au pétrole, à l’argent-métal et au cuivre…
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Rambus est haussier sur l’argent-métal
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Kimble souligne l’imminence d’une cassure majeure sur l’argent-métal:
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L’AGQ que nous avons acheté (et encore renforcé ce jour à l’ouverture -qui constitue maintenant près du quart de nos portefeuilles-) pourrait remonter vers 43 minimum soit au moins 30% de hausse… Il est déjà monté de +11,26% cette semaine (dont +2,32% ce jour). On peut aussi acheter l’USLV.
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Nous restons encore prudents c’est-à-dire sans position sur l’or: Et si la Chine et autres Etats dont les réserves de change risquent de s’épuiser bientôt vendaient leur or?
Faudra-t-il organiser à l’échelle internationale le sauvetage du yuan en perdition alors que les prévisionnistes bouffons (Jim Rickards, Gerald Celente et autre Bill Fleckenstein par exemple) nous expliquaient récemment qu’il était en passe de détrôner le dollar US?
Dans autre ordre d’idées, pourquoi avons nous acheté principalement les actions US et non pas les actions européennes ? Parce que les premières (reflétant le potentiel de croissance des USA, la principale puissance économique mondiale, en croissance supérieure à presque tous les autres pays) sont en train de remonter comparativement aux secondes (engluées dans le chaos politico-monétaro-économique de l’Union européenne). Phénomène qui pourrait s’accélerer surtout si le dollar US s’affaiblissait à nouveau contre les monnaies européennes, par suite de l’éloignement d’une nouvelle hausse du taux directeur de la Federal Reserve et des interventions des banques centrales pour freiner la hausse du billet vert.
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La possibilité de correction sensible du dollar US à la baisse est, toutefois, pour le moment assez faible, en raison des assez bons chiffres de l’emploi US comme des avertissements de la BCE qu’elle est prête à relâcher plus encore sa politique monétaire, son économie ne repartant toujours pas:
La submersion migratoire de l’Europe organisée par Merkel et les autres principaux dirigeants européens pour complaire au patronat contre la volonté des peuples est en train de couler l’Union européenne…
Avant dernier commentaire de Clive Maund: Il confirme sa recommandation d’achat du secteur biotech US et sa vision haussière des actions US en général, du S&P500 en particulier.
Le S&P500 (comme les autres indices US) reste haussier tant qu’il ne casse pas 1870 (SUPPORT TRÈS FORT) nettement à la baisse (auquel cas nous réduirions nos positions longues en actions US de 33% -un tiers-), mais il ne parvient actuellement pas à reprendre sa hausse, les intervenants étant trop divisés sur sa tendance en raison de l’incertitude que la Federal Reserve US maintient sur sa politique monétaire:
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Le DJIA reste haussier:
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Quant aux actions des sociétés minières, selon Rambus, elles pourraient remonter… (Double bottom sur le HUI):
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Le cuivre a touché son plus bas et commencé son retournement à la hausse:
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Idem pour le pétrole brut:
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EN CONCLUSION: L’ACHAT D’ACTIFS RÉELS (COMME L’ARGENT-MÉTAL) CONSTITUANT UN BON ARBITRAGE CONTRE LES ACTIONS US, DONT LA VOLATILITÉ EST ACTUELLEMENT TRÈS FORTE, SURTOUT SI ELLES DEVAIENT BAISSER ENCORE, EST LE MEILLEUR MOYEN DE PROTÉGER LES ACHATS D’ACTIONS US CONTRE LADITE BAISSE ET SURTOUT DE RÉALISER DES GAINS EN ATTENDANT QU’ELLES SE STABILISENT. A notre avis, il est actuellement essentiel de rester protégé comme l’a montré la journée d’aujourd’hui: -1,85% sur le S&P500 mais +2,32% sur l’AGQ.
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Dernier commentaire de ce jour de Clive Maund sur l’argent-métal:
Les deux pires dirigeants politiques sont Obama et Merkel
Obama, dans son obsession de ruiner la Russie par tous moyens, en particulier via la chute sciemment organisée du prix du pétrole et toutes sortes d’autres manœuvres politico-économiques visant à en faire le bouc émissaire des crises crées par les USA eux-mêmes (de l’Ukraine à la Syrie), a provoqué un désastre économico-financier dans le monde entier, USA compris.
Merkel, dans son obsession de faire de l’Allemagne la principale puissance européenne et sa folie de créer une société européenne multiraciale, multiethnique et multireligieuse via l’immigration de millions de musulmans, supposée mettre un terme au déclin démographique de l’UE et offrir une main d’œuvre bon marché pour casser les salaires dans l’UE, a provoqué l’effondrement du rêve européen qui devrait dorénavant se traduire par l’éclatement de toute cette construction inutile et nuisible, synonyme d’insécurité collective. Et les quelques autres débiles comme Hollande qui dirigent les autres pays européens la laissent faire.
Obama et Merkel sont tous les deux les pires dirigeants politiques depuis la fin de la Seconde Guerre Mondiale. Auxquels on peut ajouter Lagarde du FMI, qui a intégré le yuan chinois aux DTS pour obtenir le soutien de la Chine en vue de sa réélection à la tête dudit FMI, alors que c’est une monnaie sans valeur, même pas convertible dans n’importe quelle autre, la désignant ainsi aux attaques des hedge funds (comme celui de Soros) qui n’attendaient que cela pour la faire chuter.
Il est temps qu’ils s’en aillent tous. Évidemment pas pour être remplacés par d’autres dirigeants corrompus et tout aussi nocifs (du style Hillary Clinton ou Sigmar Gabriel) mais par des personnalités nouvelles capables de penser et d’agir dans le sens de l’intérêt de leurs peuples.
L’élection présidentielle US à son tout début est déjà un cauchemars associant tricheries électorales et magouilles financières, les principaux candidats (Clinton, Rubio, Cruz) étant des menteurs sans autre programme que de s’installer au pouvoir, corrompus par l’argent sale de Wall Street. Mis à part Sanders et Trump qui sont authentiques et se battent pour leurs idées, pas pour avantager leurs sponsors. Cela commence mal! Quelle sera la légitimité de prochain président US?
A propos de l’euro/dollar US: le support vers 1,07 ayant tenu, il peut remonter vers 1,15 avant de rechuter. La résistance vers 1,15 – 1,17 semble pour le moment infranchissable.
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A noter qu’une hausse de l’euro/dollar US (c’est à dire une correction à la baisse du dollar US) est haussière pour les actions US (mais baissière pour les actions européennes) et haussière pour les matières premières (pétrole, cuivre, argent-métal).
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Clive Maund a donné hier une recommandation d’achat des actions US du secteur biotechnologie
Nous avons acheté ce jour l’argent-métal (qui est presque au maximum de sa sous évaluation par rapport à l’or) sur la cassure de sa résistance vers 14,70 sous la forme du ProShare Ultra Silver AGQ
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L’argent-métal très sous-évalué par rapport à l’or
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Lire le commentaire du 26 janvier 2016 de Clive Maund sur le silver:
Nous avons maintenant la moitié de nos actifs en USD et l’autre moitié en euros et CHF en cash, sur la partie en USD nous sommes 60% long actions (US, russes et japonaises seulement) et 40% long matières premières (pétrole, cuivre, argent-métal), dans un but de protection de nos portefeuilles clients.
03févr.
Hausse simultanée des actions US et du pétrole
Nous avons renforcé ce jour dès l’ouverture du marché US nos positions longues sur les actions US et plus encore sur le pétrole qui, comme attendu, sont remontés, surtout le second puisque l’UWTI, dont nous avons acheté plus, presque à son plus bas de la journée, a fini en hausse de +25,80%…
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Nous avons la conviction que le niveau de 27,50 USD le baril sur le WTI ne sera plus cassé à la baisse et que la hausse du pétrole devrait s’accélérer, son prix actuel offrant une OPPORTUNITÉ HISTORIQUE de l’acheter.
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Clive Maund pense que le S+P500 est en route pour 2040.
C’est heureusement la Russie, que le calamiteux Obama voulait ruiner en faisant chuter le prix du pétrole, qui va gagner la guerre des parts du marché pétrolier au détriment de l’Arabie saoudite…
Les marchés d’actions sont à nouveau sous pression du fait de la rechute du pétrole
Alors que le pétrole brut WTIC était remonté vendredi 29 janvier à 35 USD le baril, en forte reprise par rapport à son plus bas de 27,50 du 20 janvier, sa récente rechute à 29,88 maintient sous pression les marchés d’actions. Étant d’avis que le plus bas de 27,50 ne devrait pas être cassé à la baisse, nous observons les fluctuations des marchés sans couper nos positions longues ni sur les actions US principalement (russes et japonaises accessoirement), ni sur le pétrole et le cuivre.
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Nous attendons de voir comment placer les fonds que nous avons récupérés du fait de la vente des actions européennes le 29 janvier, actions européennes que nous ne comptons pas reprendre pour le moment en raison de la dégradation de la situation de l’Union européenne.
A noter que Rambus reste optimiste sur le S&P500 avec un premier objectif de 1980:
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Il est en effet douteux que le pétrole brut WTIC casse son plus bas de 27,50 qui, techniquement, constitue un support très solide d’autant que les acheteurs progressivement reviennent.
Les banques centrales sont encore en mesure de faire monter les marchés d’actions
La fixation négative du taux directeur de la Banque du Japon montre que les banques centrales sont encore en mesure de faire monter les marchés d’actions. Ce qui calmera ceux qui pensaient de façon erronée que l’on se dirigeait vers un krach des actions et/ou des obligations, les cinq banques centrales pratiquant un taux directeur négatif ayant encore la possibilité d’aller beaucoup plus loin dans le sens de ces taux négatifs.
Sans compter que, en dernière extrémité, la Federal Reserve US pourrait en faire de même elle-aussi, ce dont elle n’a pas besoin actuellement puisque ce sont les banques centrales étrangères qui font le travail pour elle et que la liquidité mondiale via les carry trades se dirigera toujours plus vers les actifs US offrant les meilleurs taux et exprimés en dollar US, lequel s’en trouvera renforcé d’autant puisque toutes les monnaies étrangères concernées par les taux négatifs baisseront encore un peu plus. Le dollar US n’est pas près d’être détrôné, d’autant que la fiscalité US est de plus en plus favorable…
Pour le moment le programme de normalisation de la politique monétaire US est toujours d’actualité, la double chute du Ted Spread et du VIX étant de bonne augure à cet égard.
Clive Maund recommande donc de couvrir les shorts sur le S&P500 si l’on en a encore (ce qui n’est évidemment pas notre cas), d’en acheter tout de suite, et plus sur toute baisse, avec un objectif de hausse vers 2000, puis vers 2075, voire même une cassure à la hausse de ce niveau…
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Maund recommande aussi d’acheter plusieurs ETF longs actions et des options CALLS sur plusieurs actions.
Les résultats négatifs des principaux marchés d’actions depuis le début 2016 devraient donc progressivement revenir à l’équilibre et pour certains (les marchés d’actions US) les dépasser.
Se méfier des marchés d’actions européens, l’Union européenne étant en voie d’implosion et l’Allemagne gravement déstabilisée par la dangereuse politique de Merkel:
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Sur toute cassure à la baisse du support vers 1,07 euro/dollar, nous changerions en USD tous les euros et CHF que nous avons encore.
Le problème c’est que plus les banques centrales étrangères (non US) iront vers les taux négatifs et de nouvelles salves de Quantitative Easing, plus elles s’éloigneront de leur objectif de relancer l’inflation et enfonceront leurs économies dans la DÉFLATION « FOREVER » (plus de dette, moins de pouvoir d’achat, moins de consommation = moins de croissance). Tragique… Une fois que la BCE, la BOJ, la BOE, la BNS et quelques autres auront ruinés ceux qui détiennent leurs monnaies pourries (euro, yen, livre sterling, CHF), il leur faudra donc trouver de nouveaux artifices…
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L’hélicoptère à jeter de la monnaie finira par arriver…
A noter la chute des taux allemands à 10 ans, dans le sillage de celle des taux japonais et même US de même maturité, qui pourrait dispenser Draghi à court terme de rajouter une nouvelle couche de QE ou de fixer le taux directeur européen encore plus négatif.
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Contrairement à ce que pensent certains, il n’y a pas de « guerre des monnaies » mais il y a concertation entre les banques centrales occidentales et japonaise, ainsi que le prouve la décision japonaise de fixation négative de son taux directeur au moment opportun pour stopper tout risque de krach boursier, mais pas avec la Banque de Chine et accessoirement la Banque de Russie qui concentrent l’hostilité des autres et contre lesquelles Soros et autres hedge funds sont lâchés…
Lisez le livre de Patrick Artus expliquant pourquoi il faut stopper la dérive suicidaire des banques centrales:
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Une analyse que nous avions nous-même déjà faite en 2008.
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La hausse du pétrole devrait prochainement s’accélérer, les actions russes, japonaises et US (via l’achat d’ETF en USD) mais aussi le cuivre sont avec le pétrole les meilleurs actifs à détenir. C’est pour les avoir achetés que nous avons gagné pour nos principaux clients en gestion +7,50% en janvier 2016 !
Les quatre phénomènes qui plombent l’économie mondiale
Les quatre phénomènes qui plombent l’économie mondiale sont:
1/ la politique agressive du complexe militaro-industriel US, aux seules fins de diviser pour régner et lui permettre d’imposer l’impérialisme US, constituant le principal moteur des conflits internationaux et des guerres sans solution parce que créées et entretenues intentionnellement par les USA;
2/ le laxisme monétaire des banques centrales, créant des bulles artificielles d’actifs et une mauvaise allocation du capital au détriment de l’économie réelle, donc la stagnation et la déflation via l’endettement sans fin, les dévaluations compétitives et les taux négatifs qui enrichissent les acheteurs d’actions mais ruinent la grande masse des épargnants;
3/ le libre-échange mondialisé entre des pays dont les niveaux de développement, les coûts de production et les salaires continuent de diverger, d’où une course absurde à la rentabilité cassant les économies domestiques tout en faisant monter un peu partout chômage de masse et précarité;
4/ la libre circulation des personnes dans une Europe sans frontières, conduisant à une immigration massive non assimilable, et son modèle erroné de Super-État centralisé, détruisant les États-nations et l’identité de leurs ressortissants, qui se termineront par une guerre civile européenne.
Cela dit, le dollar US reste la monnaie mondiale et les actions US restent l’actif financier prépondérant, l’économie US reste la seule en (petite) croissance. Nous avons profité de la décision, positive pour les actions mais calamiteuse pour la stabilité monétaire internationale, de la Banque du Japon d’instituer un taux directeur négatif pour vendre toutes les actions européennes que nous avions encore. Notre confiance dans l’Europe et ses institutions étant ZÉRO.
Nous ne restons plus qu’avec des actions US, russes et japonaises, via certains titres et les ETF ad hoc, toutes achetées en USD à des prix cassés lors de leur plongeon de janvier 2016, sur la hausse desquelles nous sommes très optimistes tant que les shorts, qui commencent à perdre beaucoup, ne se seront pas fait nécessairement lessiver en étant obligés de couvrir leurs pertes (à des niveaux proches des plus hauts comme d’habitude). Il faut cesser d’écouter les prophètes de malheur (Jim Rickards, Dennis Gartman, Marc Faber, etc…) qui vous trompent parce qu’ils ne comprennent plus rien à la dynamique des marchés et aux opérations des traders via algorithmes.
Notre objectif sur le S&P500 reste vers son plus haut à 2.134.
Les marchés restent obsédés par la question de savoir si Soros et autres hedge funds, sans aucun doute appuyés par Obama et autres « démocrates », vont pouvoir détruire le yuan, la monnaie chinoise, voire le régime politique chinois lui-même en provocant dans ce pays la révolution « libérale »!!!
L’hostilité US à l’égard de la Chine devient plus forte même qu’à l’égard de la Russie…. Les désastres de la mondialisation sauvage… Et si Trump avait raison?
La légère reprise de l’or n’est pas convaincante. Tant que l’or ne cassera pas à la hausse 1.150 par deux clôtures consécutives, il reste BAISSIER, pris dans une spirale parabolique à la baisse dont l’issue finale pourrait être l’effondrement du métal jaune qui n’est plus depuis plusieurs années un actif de protection. S’il cassait 1.150 à la hausse, il pourrait remonter vers 1.190/1.200 puis rechuter. Le niveau à partir duquel l’or redeviendrait vraiment haussier se situe vers 1.190/1.200. Ne pas l’acheter avant cette cassure éventuelle des 1.900/1.200 ou bien s’il s’écroule vers 700 USD l’once.
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DOUBLE CLIQUER SUR CE GRAPHIQUE POUR LE VOIR CORRECTEMENT
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Les Chinois viennent de décider de ne plus donner d’information sur les mouvements de leur marché de l’or. Est-ce pour cacher l’imminence de ventes massives d’or de leur part?
Pour le moment ce sont le pétrole brut et le cuivre qui sont en reprise. Et nous avons des positions longues sur ces deux derniers actifs qui sont beaucoup plus sur-vendus que l’or et beaucoup plus porteurs parce qu’indispensables à l’activité économique ce que l’or n’est pas.
NOUS CONSIDÉRONS QU’IL FAUT AVOIR 2/3 DE POSITIONS LONGUES EN ACTIONS US (PRINCIPALEMENT) ET L’AUTRE 1/3 EN ACHATS DE PÉTROLE ET DE CUIVRE POUR CE QUI CONCERNE LA PARTIE ACTIVE DES PORTEFEUILLES DE L’ORDRE DE 50%.
LA PARTIE PASSIVE DE L’ORDRE DE 50% AUSSI RESTANT ENCORE EN CASH.
L’ENSEMBLE DE TOUS CES ACTIFS ÉTANT MOITIE EN USD, MOITIE EN EUROS ET CHF. NE PAS AVOIR D’OBLIGATION. Tout autre type de portefeuille ne peut pas gagner parce que déséquilibré. Laisser passer la hausse du pétrole qui peut doubler de prix n’a aucun sens.
L’ETF des actions russes que nous avons acheté a gagné +11,97% ce jour. C’est l’achat de ce type d’instrument qui peut permettre de dynamiser un portefeuille surtout s’il faut encore attendre assez longtemps que les actions en général US décollent. Idem pour les actions des sociétés pétrolières US qui sont très sur-vendues et susceptibles de voir leurs prix augmenter massivement et rapidement.
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Hausse de Marathon Oil +4,80% ce jour.
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Quant à l’argent-métal, lui aussi sur-vendu (comme le pétrole) par rapport à l’or, il faudrait selon Clive Maund qu’il casse à la hausse 14,60 (pour pouvoir remonter vers 16,20/16,40) ce qui est plus probable qu’une reprise de l’or au dessus de 1.150. En cas de deux clôtures consécutives de l’argent au dessus de 14,60 nous en achèterions, pas avant.
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Pour ce concerne les actions US surtout (russes et japonaises sur lesquelles nous sommes aussi positionnés), nous conservons nos positions longues mais regrettons que la Federal Reserve US donne à nouveau des signaux ambigus sur ses intentions en matière de normalisation de sa politique monétaire et de nouveau relèvement de son taux directeur, indispensables pour faire repartir l’inflation étant donné que le Quantitatif Easing, les taux zéro ou négatifs et l’inondation monétaire qui ne va pas dans l’économie réelle sont, avec l’accroissement de l’endettement, les principaux vecteurs de la déflation.
Graphique haussier du S&P500 mais sa hausse prend du temps étant donné tous les shorts qui continuent de le vendre…
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Les autorités financières (le FMI en particulier) sont complétement débiles de laisser Soros et ses partenaires saper la stabilité monétaire internationale:
La baisse du Ted Spread ce jour montre que « l’indice de la peur » milite pour une hausse des actions:
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Les dix principales actions par leur capitalisation boursière sont toutes US, ce qui suffit à faire du marché des actions US le leader mondial dont les fluctuations déterminent celles de presque tous les autres:
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C’est la guerre entre Soros et plusieurs hedge funds US de ses amis (dont les manipulations ont fait plonger les actions, le pétrole et le yuan chinois) et la Banque de Chine qui vient de les mettre en garde de cesser toutes leurs manœuvres que les USA laissent faire:
Deutsche Bank met en garde la BCE contre le recours à plus de QE qui déstabiliserait un peu plus les marchés d’actions via une déflation supplémentaire:
Le fait que la Federal Reserve n’ait pas augmenté son taux directeur ce jour n’est pas très positif parce que cela inquiète les investisseurs, mais les actions US devraient quand même remonter sur leurs plus hauts:
En revanche, la reprise du prix du pétrole (+5,87% ce jour) est positive. Apparemment, les producteurs de pétrole sont enfin en pourparlers pour réduire leur production:
Prévision du 15 janvier 2016 de Nadeem Walayat pour le prix du pétrole en 2016:
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Hausse du cuivre:
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27janv.
Trois graphiques potentiellement très haussiers sur les marchés d’actions US
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26janv.
La grande hausse des marchés d’actions arrive…
Nous avons ce jour acheté l’action Apple avant la clôture et la publication de ses résultats. Et le cuivre sous la forme du Boost Copper 3x Leverage Daily ETP (USD) 3 HCL. Demain avant le verdict de la Fed nous doublerons nos positions longue sur SPXL et l’USO. Les positions shorts étant à leur records historiques, tout ce monde là va se faire ruiner.
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