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21avr.
Draghi n’a plus rien à proposer, la BCE renvoie la balle aux gouvernements…
Tout de suite après le discours de Draghi, plusieurs interventions ont eu lieu pour faire baisser l’euro/dollar US et l’or (la BRI de Bâle serait-elle à nouveau à la manœuvre?).
La différence entre les taux US et les taux allemands s’accroit au bénéfice des premiers, ce qui est un élément de soutien du dollar US et de baisse de l’euro
La baisse de la production de pétrole aux USA et la probable réduction de la production de pétrole en Russie sont les deux meilleurs soutiens pour des cours du pétrole plus hauts et donc les actions des sociétés pétrolières US
Ainsi que nous l’avons exposé à plusieurs reprises: tant que la position short des investisseurs petits et moyens (retail) sur le S&P500 et les actions US augmente (alors que les institutionnels et les gros investisseurs achètent), ces marchés continueront de monter…
L’élection d’Hillary Clinton qui, étant la personnalité politique la plus corrompue de toute l’histoire US récoltant pour sa campagne comme pour la Fondation dans laquelle elle est associée avec son mari Bill, un politicien considérablement enrichi depuis son passage à la Maison blanche, des centaines de millions de dollars US auprès des principales banques et entreprises US comme de la part de donateurs étrangers les moins recommandables, serait une catastrophe démocratique pour les USA pour la seule raison qu’il lui faudrait ensuite « renvoyer l’ascenseur » à tous ses donateurs-corrupteurs, c’est-à-dire mener une politique sous influence, non conforme aux intérêts de la majorité des Américains.
Sans même prendre en considération son incroyable démagogie, les scandales auxquels elle est mêlée et toutes les irrégularités justifiables de poursuites pénales qu’elle a commises, mais qu’Obama a décidé de ne pas faire poursuivre par les tribunaux (en échange de sa nomination à la Cour suprême par Hilary Clinton une fois élue présidente, une horreur pour le respect futur de l’État de droit !).
On peut hélas considérer qu’elle sera investie par le Parti démocrate, son challenger Bernie Sanders, un honnête homme menant une campagne sans compromissions, accusant un retard dorénavant non rattrapable dans le nombre total des délégués à la convention démocrate étant donné qu’Hillary Clinton est assurée du vote en sa faveur des super délégués (non élus mais désignés par le Parti c’est à dire par Bill Clinton, Joe Biden et Barack Obama), et finalement élue à la présidence.
Du côté républicain, tout indique maintenant que Donald Trump sera désigné comme candidat officiel, indépendamment des manœuvres ultimes qui ne manqueront pas d’essayer de le faire échouer, par la convention républicaine contre Ted Cruz, ce dernier étant un politicien tricheur et illuminé va-t-en guerre « néo-con » du style Georges W. Bush Junior, qui serait beaucoup plus dangereux que Trump s’il devenait un jour président des USA, par ailleurs lui-aussi lié comme Hillary Clinton au lobby bancaire par son épouse Heidi l’une des principales dirigeantes de Goldman Sachs. L’autre scénario étant celui de l’éclatement du Parti républicain au nom duquel se présenteraient alors deux candidats Trump (hors Parti) et Cruz (candidat officiel du PR), le premier des deux devançant ensuite le second en nombre de voix lors de l’élection présidentielle proprement dite. Ce qui achèverait de couvrir de ridicule les caciques du Parti républicain…
Toutefois, à ce jour, il est peu probable que Donald Trump, dont la personnalité non conformiste provocatrice et le programme révolutionnaire inquiètent l’establishment, mais qui a l’honnêteté de financer sa campagne sur ses propres deniers donc à son propre risque, puisse s’imposer contre Hillary Clinton, par ailleurs soutenue par Obama et la plupart des gouvernements étrangers comme par toutes sortes de minorités raciales (le lobby noir) et sociaux-culturelles (le lobby gay et les féministes, étant donné qu’elle est lesbienne et pro avortement). Les USA étant une ploutocratie et non plus une démocratie, depuis l’arrêt de la Cour suprême dit « Citizens United » de 2010 qui a supprimé tout plafond et contrôle des dépenses électorales, le peuple américain de souche en majorité favorable à l’élection de Trump à la présidence sera dépossédé de son choix.
Il n’y a donc pas lieu de considérer que l’élection présidentielle US puisse constituer un facteur de déstabilisation des marchés financiers et du dollar US, puisqu’elle se réalisera probablement dans le sens que l’establishment, le lobby militaro-industriel et les grands financiers de Wall Street (Jamie Dimon, Lloyd Blankfein, George Soros, etc.) souhaitent, même s’ils auraient préféré Jeb Bush ou Rubio à Clinton. Ce n’est qu’à partir de l’installation d’Hillary Clinton à la Maison blanche début 2017 que l’on réalisera qu’elle était un mauvais choix et que le Congrès US resté à majorité républicaine entamera avec elle une lutte sans merci.
Trump serait un président isolationniste désengageant les USA des conflits internationaux, protectionniste, anti immigration et décentralisateur rendant du pouvoir aux Etats fédérés au détriment de Washington, réduisant les impôts des classes moyennes américaines, pro libre-entreprise et favorisant les investissements dans les infrastructures du pays.
Clinton n’a pas de programme explicitement exposé (on ne lui connait aucune proposition phare) mais elle serait une présidente interventionniste à l’extérieur, libre-échangiste, pro immigration et centralisatrice renforçant le pouvoir de Washington, augmentant les impôts des classes moyennes pour accroitre encore le budget militaire. En matière financière, Trump rétablirait le Glass Steagall Act pour séparer les activités commerciales et d’investissement des banques US et réformerait la Federal Reserve en la soumettant au contrôle des pouvoirs exécutif et législatif, Clinton au contraire laisserait les choses en l’état puisque ses bailleurs de fonds la financent pour cela.
Les shorts sur les actions US ont commencé à couvrir leurs positions ultra perdantes, ce qui pourrait comme en 2009/2010/2011 propulser lesdites actions US à des niveaux très élevés:
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Important, une masse importante de nouveaux capitaux prête à s’investir sur les actions US:
Après sa baisse de -14,16% début 2016, le S&P500 a maintenant rattrapé sa perte et il est en hausse de +2,78% depuis le début de l’année. Il pourrait tout à fait retrouver dans un premier temps son plus haut historique vers 2135 atteint en 2015…
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La hausse des actions US va-t-elle faire monter celles des marchés émergents? Trop tôt pour le dire.
Le support sur l’euro/dollar US Index vers 92/93 tient toujours mais s’il cassait nous resterions investis quand même en USD étant donné que nos positions gagnantes sur les actions US et accessoirement russes, cuivre, pétrole (que nous augmenterions alors encore) gagneraient beaucoup plus que notre éventuelle moins-value sur le USD :
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Les taux d’intérêt US à 10 ans remontent (positif pour le USD, les actions US mais négatif pour les obligations d’Etat US):
COPPER SHARES SURGE ON RISING PRICE OF COPPER… Money continues to flow into shares tied to industrial and precious metals. Copper shares are rising with the commodity. Copper is up nearly 2% today and 13% from its January bottom. Chart 1 shows Freeport McMoran (FCX) surging 7% to reach the highest level since November. The big copper producer recently cleared its 200-day average. FCX is also the day’s biggest gainer in the Materials SPDR (XLB) which just recently cleared its fourth quarter high. Chart 2 shows Southern Copper (SCCO) on the verge of a new 2016 high. That stock recently rose above a falling trendline drawn over its May/October highs to turn its trend higher. The copper stock is also well above its 200-day. It’s 50-day average may be about to cross over its 200-day average.
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OIL SERVICES ETF CLEARS 200-DAY LINE… The Energy SPDR (XLE) recently climbed above its 200-day average and stayed there (thanks to yesterday’s upside reversal). The daily bars in Chart 8 show the Market Vectors Oil Services (OIH) moving over its 200-day line today for the first time since September 2014. The OIH recently cleared a resistance line drawn over its May/November highs. Last Tuesday’s message showed Schlumberger (SLB) clearing its 200-day line. SLB is the biggest holding in the OIH. Halliburton is the second biggest holding. Chart 9 shows Halliburton (HAL) turning up us well. That increases the odds for higher energy prices.
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19avr.
Nous conservons une vision puissamment haussière des actions US
Les graphiques indiciels de Rambus confirment notre vision puissamment haussière des actions US
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18avr.
Le US Dollar Index reste haussier et les actions US aussi
Quoi qu’en disent certains analystes, le US Dollar Index reste haussier puisqu’il a cassé en 2015 à la hausse sa ligne de baisse venant de son plus haut de 1985 et que sa congestion actuelle, analogue à celle de 1998-1999 (toutes les deux entourées par un cercle), reste au dessus de la ligne de baisse précitée et au dessus du support latéral passant vers 92/93. Si le support vers 92/93 tient bon, son prochain objectif de hausse est aux alentours de 106 (ce qui correspondrait à un euro/dollar US vers 0,95), soit à 38,20% de reprise de tout son mouvement de baisse de 1985 à 2008 selon la méthode de prévision de Fibonacci, ce qui n’a rien d’excessif. Conclusion: il ne faut détenir actuellement plus que du dollar US, mais revoir cette stratégie pour le cas très peu probable où le support vers 92/93 serait enfoncé. Nous rappelons que nous sommes sortis de toutes les monnaies et sommes revenus sur le USD un peu avant la cassure à la baisse de 1,1350 sur l’euro/dollar US.
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Graphique à court terme: le support vers 92/93 a tenu et l’USD Index a rebondi:
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Rambus prévoit maintenant une consolidation à court terme sur l’euro/dollar US, sans préjuger de sa direction ultérieure:
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On continuera de s’abstenir de toute prise de positions sur les marchés de l’or et des autres métaux précieux. Le seul métal à détenir c’est le cuivre.
Quant à ceux qui expliquent que les actions US sont proches d’un krach boursier, ils devraient regarder le graphique du Wilshire 5000 (l’indice regroupant le plus grand nombre d’actions US) qui est puissamment orienté à la hausse depuis mi février 2016 et encore loin de sa résistance située vers 25500. Toute faiblesse temporaire du S&P500 et autres indices boursiers US doit être mise à profit pour renforcer les positions longues sur les actions US.
On continuera de s’abstenir de toute prise de positions sur les autres marchés d’actions japonais, chinois, émergents ou européens qui devraient poursuivre leur sous-performance par rapport aux indices US.
Au sujet de l’Arabie Saoudite, il n’y a pas à redouter qu’elle puisse s’opposer durablement à un accord de réduction de la production pétrolière décidé par la majorité de l’OPEP et la Russie visant à faire remonter le prix du pétrole sauf à se ruiner elle-même un peu plus mais, pour ne pas perdre la face, elle n’avouera publiquement pas qu’elle réduit sa production. Quant à l’Iran, sa capacité de production et d’exportation de pétrole étant bien plus réduite que ne le disent les médias sans nouveaux investissements massifs des grandes sociétés pétrolières qui n’ont plus (ou pas encore) les moyens de les effectuer, sa non participation à l’accord précité n’a aucune importance. De toutes façons, il est illusoire de penser que l’Arabie saoudite et l’Iran puissent officiellement se mettre d’accord sur quoi que ce soit dans le cadre de leur guerre de religions sunnites contre chiites et de leurs rivalités exacerbées sur tous les sujets régionaux et mondiaux. Le fait dominant du marché pétrolier, c’est la chute de la production des USA, du Canada et des autres producteurs à hauts coûts de production qui ne sont plus compétitifs aux prix actuels du marché. Nous allons rétablir notre position longue pétrole, que nous avions récemment beaucoup réduite par suite de prises de bénéfices, en achetant plus d’USO et de UWTI sur toute faiblesse du pétrole WTI vers 38 USD le baril ou de cassure des 43,50 à la hausse .
La meilleure raison pour laquelle les actions US (dont nous sommes l’un des rares analystes à avoir recommandé leur achat à la mi février 2016 sur leur plus bas -en même temps que l’achat du pétrole dont le prix vers 30 USD le baril nous paraissait incompressible-) continuent de monter et poursuivront leur hausse est technique (raison que nous avions alors déjà identifiée):
Les shorts qui, à la mi février 2016 et depuis lors pendant toute la remontée du S&P500 de 1810 à 2087, ont pris des positions à la baisse records, ont actuellement une position supérieure à un trillion de dollars US qu’ils devront nécessairement couvrir puisque leurs pertes s’accroissant ils devront les couper un jour ou l’autre, ce qui provoquera alors probablement une explosion des cours des actions US à des niveaux stratosphériques…
La méthode de Fibonacci donne comme objectif possible 2350 sur le S&P500 avant correction:
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A contrario, les obligations d’Etat US, qui ont été achetées par la plupart des investisseurs (mais pas par nous) pendant la même période de mi février 2016 à ce jour elles aussi à des niveaux records, sont considérablement sur-achetées en elles-mêmes mais surtout par rapport aux actions US; pendant que les taux à 10 ans US ont baissé à des niveaux anormalement bas si l’on considère la reprise économique US, certes modérée mais réelle, la hausse du prix du pétrole et la reprise de l’inflation aux USA, sans parler de la perspective de nouveaux relèvements du taux directeur de la Fed, qui devraient propulser les taux à moyen et long terme US beaucoup plus hauts.
Depuis février 2016, les actions US montent par rapport aux obligations d’Etat US qui baissent… le ratio ci-dessous devrait déjà être à plus de 19,25:
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Ce sont les obligations high yield d’entreprises US qu’il faut acheter, si l’on veut absolument détenir des obligations, puisqu’elles s’apprécient en relation avec la hausse des actions US.
La plupart des investisseurs qui sont shorts actions US et longs obligations d’Etat US ont donc tort. Comme ont tort ceux qui achètent l’or et vendent le dollar US contre l’euro, le yen japonais, le CHF, et la plupart des autres monnaies, parce que l’or ne peut que rechuter en relation avec la remontée du dollar US, des actions US et des obligations high yield d’entreprises US.
Pour ce qui concerne les obligations d’Etat et les actions japonaises et européennes -suisses comprises-, nous recommandons de ne pas y toucher parce que les taux négatifs en vigueur au Japon et dans presque toute l’Europe et la Suisse constituent une entreprise concertée de répression financière et d’euthanasie du rentier-investisseur redoutablement efficace pour détruire la valeur des monnaies et de tous les autres actifs financiers de ces pays, enlisés dans la déflation/stagnation/récession perpétuelles et l’endettement sans fin jusqu’au défaut de paiement de leurs Etats et/ou la faillite de leurs banques centrales, ainsi qu’en témoigne la sous-performance accélérée de tous ces actifs par rapport aux actifs US.
Les actions européennes restent baissières (ne pas y toucher):
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Quant au dollar US, qui n’a récemment baissé que pour raisons superficielles mais sans casser à la baisse sa tendance principale haussière, on peut s’attendre à sa puissante remontée dans la mesure où plus que jamais le dernier refuge ce sont les USA, leur monnaie, leurs actions, leurs obligations high yield d’entreprises en face de l’effondrement global européen, de la ruine japonaise et de la stagnation chinoise.
La seule chose que veut la Fed c’est, en réalité, faire monter au maximum les actions US pour que, lorsqu’elle commencera à monter son taux directeur à plusieurs reprises consécutives, il n’ y ait pas de risque de chute boursière, les actions US étant en tendance haussière alors déjà à leur record historique et donc peu susceptibles de chuter vraiment, ce qu’elle ne peut pas se permettre en période d’élections présidentielles aux USA.
L’alignement de la France sur les règlements européens et son ouverture à la concurrence dans le secteur de l’électricité, qui aurait dû rester protégé, ont coulé EDF et donc l’indépendance énergétique du pays (le même désastre est en train de se produire en Suisse dont les producteurs d’électricité sont sacrifiés au nom de la concurrence dont l’Allemagne profite pour casser son prix et ainsi couler la production locale helvétique):
Nous profitons de notre commentaire de ce jour pour mettre en garde contre une lecture non critique du site « zerohedge », dont l’extrême pessimisme entretenu à dessein et les manipulations des données statistiques ne visent qu’à faire peur pour rabattre les investisseurs vers les métaux précieux qu’il présentent comme le seul investissement valable alors que ces derniers depuis cinq ans n’ont produit que des pertes et que la petite reprise de l’or depuis près de 3 mois a probablement déjà tourné court… Temporairement ou durablement, l’avenir le dira…
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14avr.
Confirmation de tendances
Hausse du dollar US index et hausse du S&P500, baisse de l’euro/dollar US et baisse de l’or confirmées, objectifs possibles:
100 sur le USD index,
2.250 sur le S&P500,
1,05 sur l’euro/dollar,
1.100 sur l’or.
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Commentaire de Clive Maund sur l’or:
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La récente prédiction (du 30 mars 2016) de Rambus sur le S&P500 est en train de prendre corps:
Retournement à la hausse du USD et à la baisse de toutes les monnaies dont l’euro
13avr.
Retour au dollar US
Nous avons ce matin rétabli tous les avoirs de nos clients en dollars US donc vendu tous les euros, CHF, dollars australiens et autres devises qui avaient été achetées ou conservées à des fins d’arbitrage, sur la cassure à la baisse des 1,1350 sur l’euro/dollar US.
Pour le reste nous ne changeons rien à nos positions actuelles sur les marchés à savoir long actions US, long actions russes, long pétrole et cuivre, rien d’autre.
En matière de placement, il y a actuellement, selon nous, trois erreurs à ne pas commettre mais que les investisseurs sont majoritairement en train de faire et qui leur coûteront très cher:
1/acheter les actions japonaises et européennes et vendre les actions US,
2/acheter les obligations d’Etat US et vendre le dollar US contre yen japonais ou contre euro,
3/acheter l’or et vendre le pétrole et les matières premières industrielles comme le cuivre.
C’est à notre avis exactement le contraire de tout cela qu’il faut faire si l’on veut gagner de l’argent (ce qui est notre but en qualité de gestionnaire de portefeuilles).
Parce que l’écart de taux d’intérêt entre le Japon et l’Europe, d’une part, et les USA, d’autre part, ne pouvant que s’accroitre en défaveur des deux premiers -plombés par la déflation et les politiques d’ultra laxisme monétaire (QE et taux directeurs négatifs)- mais en faveur du troisième -qui est sorti de la déflation et dont la banque centrale normalise progressivement sa politique monétaire (suppression du QE et remontée du taux directeur positif)-, cela implique qu’il ne faut plus acheter les obligations d’État US et ne plus vendre le dollar US contre yen japonais ou contre euro.
Ni acheter l’or qui, n’étant monté cette année qu’en exacte proportion de la baisse du dollar US/yen (ce qui signifie que l’or n’est pas monté, c’est le dollar US/yen qui a baissé), se dégonflera aussitôt que la hausse du dollar US/yen reprendra.
Ce sont le pétrole et les matières premières industrielles qu’il faut acheter, parce qu’ils remontent au fur et à mesure de la reprise de l’économie US et de la stabilisation de l’économie chinoise (toutes les deux en cours).
Quant à la hausse des actions US, elle devrait se poursuivre tant réellement en valeur absolue que relativement par rapport aux actions japonaises et européennes qui continueront de sous-performer les actions américaines (même si le yen et l’euro rebaissent), sous la réserve que, en cas de Brexit, les actions anglaises -n’étant pas à classer dans la catégorie des actions européennes puisque le Royaume-Uni n’a pas adopté l’euro- après une chute initiale devraient ensuite monter. C’est d’ailleurs dans les mouvements de panique, quand tout le monde vend à vil prix, qu’il y a le plus d’argent à gagner en achetant ce qui est bradé. Continueront aussi de monter les actions russes, du fait de la hausse du prix du pétrole.
Ce que ne comprennent pas tous les prophètes de malheur qui prévoient chaque jour un krach des actions US à Wall Street, c’est que la hausse des actions US est la SEULE tendance financière de long terme, qui ne peut être vraiment remise en question (au delà des fluctuations normales de tout marché financier) que par un cataclysme mondial qui aura d’abord fait chuter tous les autres marchés d’actions du monde au tapis, parce qu’il y a toujours une entreprise US qui produit de la valeur et que tout l’argent du monde est allé ou ira à Wall Street… Nonobstant le « buying power » sans égal des grandes sociétés US qui rachètent régulièrement leurs propres actions.
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A noter que nous sommes encore arbitrés sur les monnaies pour la plupart de nos comptes-clients mais sur le point de casser ces arbitrages et de nous repositionner très majoritairement en USD dont la sous-évaluation n’est que temporaire, organisée sciemment par la Fed dans le cadre de son accord de Shanghai avec la Banque de Chine lors du G20 sur le dos de l’Europe et du Japon, ces deux derniers étant étouffés un peu plus par les reprises de l’euro et du yen.
La hausse du différentiel des taux d’intérêt entre le Japon et l’Europe, d’une part, et les USA, d’autre part, devrait se poursuivre en faveur de ces derniers:
La hausse du S&P500 devrait se poursuivre (premier objectif vers 2127 et le second vers 2512 avant la fin du 3éme trimestre 2016):
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La hausse du pétrole WTIC devrait se poursuivre (premier objectif vers 49,70 et le second vers 61,31 – voire 74,05- USD le baril avant la fin de l’année 2016), c’est le meilleur investissement de l’année (puisque a contrario ce fut le pire de 2015):
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Russie et Arabie Saoudite vont faire remonter les prix du pétrole (haussier pour les actions US aussi):
Les hausses des prix des deux pétroles (WTIC et Brent) comme de celle de l’essence, tous très sur-vendus, devraient se poursuivent en parallèle:
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La destruction économico-monétaro-boursière du Japon et de l’Union européenne par les taux négatifs, expérience funeste qui devrait se terminer par leur krach obligataire et bancaire en phase finale de la chute de leurs marchés d’actions, est inexorable:
Le traitement de la submersion migratoire par l’Union européenne est emblématique de son incapacité à régler le moindre de ses problèmes structurels: énorme appel d’air volontairement provoqué par Merkel (supposément pour régler le vieillissement de la population allemande et fournir de la « chair fraiche » -main d’œuvre bon marché- au patronat allemand) puis panique et remise de la question dans les mains de la Turquie, le pire ennemi de l’UE qui aura ainsi dans ses mains un instrument de chantage permanent… Merkel est une dirigeante pitoyable qui, en réalité, ne fait presque rien en qualité de chancelière allemande puisque son gouvernement fonctionne tout seul, mais n’a aucune capacité d’anticipation géopolitique. Rester dans l’UE et dans la zone euro équivaut pour la plupart des peuples et des États-nations de l’Europe à un suicide collectif!
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L’UE n’est plus une démocratie, ce n’est plus la peine de voter, les dirigeants ayant décidé de ne plus respecter les choix populaires:
Il faut en finir avec les taux négatifs qui conduisent à la zombification des économies et à la ruine du capital
L’économiste Scott Mather (chef de la stratégie du géant mondial de la gestion PIMCO) a récemment écrit que les taux d’intérêt négatifs pratiqués par la Banque du Japon, la BCE et plusieurs autres banques centrales européennes, étaient le problème et non pas la solution dans la mesure où ils conduisent à la zombification des économies, à la volatilité accrue des marchés financiers affectant négativement les investisseurs privés et à la ruine des banques et autres investisseurs institutionnels (compagnies d’assurances, fonds de pension et de retraite, etc.). L’une des raisons pour lesquelles il est ultra négatif sur le Japon et l’Europe qui s’enfoncent dans cette politique absurde mais très positif sur les USA qui sont en train de s’en extraire (pas assez vite toutefois).
Les actions européennes et japonaises chutent ensemble:
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CHART OF THE DAY: Post-NIRP, European & Japanese Stocks Still Crashing
« … In light of all the above, it’s easy to see why European and Japanese capital markets are imploding. The EuroStoxx 600 Index and TOPIX Index have crashed -20.7% and -25% from their respective 52-week closing price highs. Bank stocks are feeling the brunt of the pain amid NIRP-fueled scrutiny of their business models. Specifically, the EuroStoxx Banks Index has crashed -24.6% YTD, while the TOPIX Banks Index has crashed -22.6% from the BoJ’s 1/29 announcement of NIRP. »
Lire aussi dans le scan ci-dessous son dernier article en Français et l’étude excellente et sans appel d’ « Alternatives économiques » au sujet de la perversité des taux d’intérêts négatifs:
Il est insupportable que quelques banquiers centraux, dont les politiques ont constamment échoué depuis des années à faire cesser la déflation et à ranimer les économies dont ils ont la charge, continuent d’imposer aux peuples et aux gouvernements leur « pensée unique ». Dénués de qualification scientifique, puisqu’ils ne savent que produire de la dette sans fin (via leurs bilans de plus en plus pourris et leurs achats illimités d’obligations) et de la dévaluation monétaire (donc de la perte de pouvoir d’achat), comme de toute légitimité politique, puisqu’ils ne sont pas élus mais nommés par copinage (donc de façon non démocratique); il importe de supprimer les banques centrales dites « indépendantes » et, si l’on veut en conserver ce qui n’est pas indispensable au processus d’émission monétaire saine, de revenir à la formule d’antan de banques centrales nationales aux ordres des Etats. La classe politique, qui se déchire sur des sujets secondaires, ferait mieux de se préoccuper du sujet principal à savoir le changement radical du Système monétaire international!
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ECB: As expected extremely « technical Bazooka » – the real disappointment the CPI outlook: +0.1%!!! JAPANISATION!
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Heureusement qu’aux USA, Yellen est désormais sous pression de la majorité des gouverneurs de la Federal Reserve et des banquiers privés pour cesser de participer au château de cartes que Draghi et Kuroda -et autres Jordan (BNS)- continuent de fabriquer et normaliser sa politique…
Le « bazooka » de Draghi lui a explosé en pleine figure…
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La déflation est le produit de la double chute de la vitesse de circulation de la monnaie et du multiplicateur de crédit que les plolitiques de QE et de taux négatifs ne font qu’accroitre alors que les USA sont sortis de la déflation en cessant le QE et en remontant leurs taux:
L’Europe est vraisemblablement condamnée à l’explosion de sa construction tant monétaire que politique et le plus tôt sera le mieux, raison pour laquelle acheter ses monnaies et ses actifs financiers (actions et obligations) n’a, à notre avis, aucun sens.
Il ne faut actuellement traiter à la hausse que les actions US et accessoirement russes, le pétrole et le cuivre (en fonction des fluctuations de ces marchés), rester arbitré sur les monnaies entre elles et ne pas détenir d’obligations d’Etat( tout en restant marginalement short actions européennes).
Le S&P500 a depuis 2 semaines cassé à la hausse (fluctuations entourées dans le cercle ci-dessous) et se situe au dessus de sa moyenne mobile à 50 jours:
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A noter que le modèle de prévision fractal que nous consultons chaque jour (mais qui est très aléatoire) vient de donner un signal de vente daily de l’euro/dollar US (après 22 jours de hausse) dont le top possible reste aux alentours de 1,1588 voire de 1,1649 et le bas ultérieur possible de 1,0567 voire de 1,0514 :
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Le dollar US/yen de son côté est arrivé selon le modèle fractal précité au maximum possible de sa baisse vers 108 mais n’a pas encore donné de signal d’achat daily:
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Taux d’intérêt négatifs + Quantitative Easing + Austérité budgétaire + Hausse de la pression fiscale + Baisse des salaires + Hausse de l’euro + Chute des actions + Hausse du prix du pétrole = Stagnation-Déflation européenne « forever »
Les idiots qui conseillent les gouvernement européens, alors même que l’UE est toujours en récession, prédisent une nouvelle récession dont ils ne comprennent pas qu’elle est due à la politique monétaire laxiste de la BCE et à la politique mercantiliste d’exportations à tout-va de l’UE (qui ne marche plus dans un monde dans lequel la demande des BRICS et autres émergents s’effondre) alors qu’il faut relancer la consommation intérieure et les marchés domestiques par la baisse massive des impôts des particuliers et la hausse des salaires sans précariser plus encore l’emploi (comme le fait la loi El Connerie… ).
